招商局公路网络科技控股股份有限公司公 司债券 2025 年度受托管理事务报告 招商局公路网络科技控股股份有限公司 （住所：天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路 599 号东疆商务中心 A3 楼 910） 债券受托管理人 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 二〇二六年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）《公 司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）《公司信用类 债券信息披露管理办法》《证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“上市规 则”）或《证券交易所公司债券挂牌转让规则》（以下简称“挂牌转让规则”）、 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与中 信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订 的《债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、相关信息披露文件以 及发行人提供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本 报告所引用的财务数据，引自经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计 的 2025 年度财务报告和发行人出具的 2025 年年度报告。本报告其他内容及信息 均来源于招商局公路网络科技控股股份有限公司提供的资料或说明，请投资人关 注并独立做出投资判断。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其 他任何用途。 1 目 录 一、受托管理的公司债券（含企业债券）概况 ....................................................... 3 二、受托管理人履职情况 ........................................................................................... 4 三、发行人 2025 年度经营和财务状况 ..................................................................... 4 四、募集资金使用及专项账户运作情况 ................................................................... 6 五、发行人偿债意愿和能力分析 ............................................................................... 8 六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析 ............................... 8 七、债券的本息偿付情况 ........................................................................................... 9 八、募集说明书中约定的其他义务 ......................................................................... 10 九、债券持有人会议召开的情况 ............................................................................. 11 十、发行人出现重大事项的情况 ............................................................................. 11 十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措 施及相应成效 ............................................................................................................. 11 2 一、受托管理的公司债券（含企业债券）概况 由中信建投证券担任受托管理人、招商局公路网络科技控股股份有限公司于 2025 年末前发行且存续期超过一年的公司债券（含企业债券，不含已兑付债券） 包括：25 招路 K1、25 招路 K2、25 招路 KY01、25 招路 KY02（以下简称“各 期”），具体情况见下表： 表：受托管理债券概况 债券代码 524252.SZ 524395.SZ 524480.SZ 524557.SZ 债券简称 25 招路 K1 25 招路 K2 25 招路 KY01 25 招路 KY02 债券名称 招商局公路网络科 技控股股份有限公 司 2025 年 面 向 专 业投资者公开发行 科技创新公司债券 （第一期） 招商局公路网络科 技控股股份有限公 司 2025 年 面 向 专 业投资者公开发行 科技创新公司债券 （第二期） 招商局公路网络科 技控股股份有限公 司 2025 年 面 向 专 业投资者公开发行 科技创新可续期公 司债券（第一期） 招商局公路网络科 技控股股份有限公 司 2025 年 面 向 专 业投资者公开发行 科技创新可续期公 司债券（第二期） 债券期限（年） 3 3 2+N 2+N 发行规模（亿元） 20.00 10.00 15.50 17.50 债券余额（亿元） 20.00 10.00 15.50 17.50 发行时初始票面 利率 1.92% 1.76% 2.00% 1.90% 调整票面利率时 间及调整后票面 利率情况（如发 行人行使票面利 率调整权） 不适用 不适用 不适用 不适用 起息日 2025 年 4 月 24 日 2025 年 8 月 6 日 2025 年 10 月 23 日 2025 年 11 月 27 日 还本付息方式 本期债券采用单利 计息，付息频率为 按年付息，到期一 次还本 本期债券采用单利 计息，付息频率为 按年付息，到期一 次还本 在发行人不行使递 延支付利息选择权 的情况下，本期债 券采用单利计息， 付息频率为按年付 息。若发行人未行 使续期选择权，本 期债券到期一次性 偿还本金 在发行人不行使递 延支付利息选择权 的情况下，本期债 券采用单利计息， 付息频率为按年付 息。若发行人未行 使续期选择权，本 期债券到期一次性 偿还本金 报告期付息日 - - - - 担保方式 无担保 无担保 无担保 无担保 主体/债项评级 AAA/- AAA/- AAA/AAA AAA/AAA 3 报告期跟踪主体 /债项评级 - - - - 二、受托管理人履职情况 2025 年度（以下简称“报告期”），受托管理人依据《管理办法》《执业 行为准则》、上市规则或挂牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自 律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，通过与发行人日常沟通、查阅信披 文件、关注公开市场信息及舆情、交易监测、回访等现场及非现场方式手段，定 期或不定期持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情况、公 司债券本息偿付情况、投资者权益保护机制及偿债保障措施实施情况等，并督促 发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券 受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 报告期内，发行人发生重大事项。 受托管理人相应公告临时受托管理事务报告 4 次。具体情况如下： 重大事项 受托管理人履职情况 信息披露情况 中 信建 投 证 券股 份 有 限 公 司关 于 招 商公 路 董 事 变更、董事长变更、董事 会 秘书 暨 信 息披 露 事 务 负 责人 变 更 及取 消 监 事 会 的临 时 受 托管 理 事 务 报告（2025-08-06） 受托管理人通过监测 发行人董事、董事长、董 排查及发行人告知获 事会秘书暨信息披露事务 知发行人发生了该等 负责人发生变更，发行人 重大事项，督促发行人 废止《监事会议事规则》， 发布临时公告，并及时 由董事会审计委员会履行 发布临时受托管理事 监事会职责。 务报告。 就此事项，受 托管理人已及 时披露了临时 受托管理事务 报告 中 信建 投 证 券股 份 有 限 公 司关 于 招 商局 公 路 网 络 科技 控 股 股份 有 限 公 司 董事 长 辞 职事 项 的 临 时受托管理事务报告 （2025-07-21） 因达到法定退休年龄，白 景涛先生申请辞去公司董 事、董事长职务，同时， 辞去其在战略与可持续发 展委员会及提名委员会中 担任的职务。 受托管理人通过监测 排查及发行人告知获 知发行人发生了该等 重大事项，督促发行人 发布临时公告，并及时 发布临时受托管理事 务报告。 就此事项，受 托管理人已及 时披露了临时 受托管理事务 报告 因工作变动原因，孟杰先 生申请辞去发行人董事会 秘书职务。 受托管理人通过监测 排查及发行人告知获 知发行人发生了该等 重大事项，督促发行人 发布临时公告，并及时 发布临时受托管理事 务报告。 就此事项，受 托管理人已及 时披露了临时 受托管理事务 报告 中 信建 投 证 券股 份 有 限 公 司关 于 招 商局 公 路 网 络 科技 控 股 股份 有 限 公 司 董事 会 秘 书暨