关于陕西莱特光电材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 审核中心意见落实函之回复报告 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二六年七月 上海证券交易所： 根据贵所于 2026 年 6 月 30 日出具的《关于陕西莱特光电材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》（上证科审（再融资）〔2026〕133 号）（以下简称“审核中心意见落实函”）的要求，陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称“莱特光电”、“发行人”或“公司”）已会同中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）等有关中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所列的问题进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 本审核问询函回复报告的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题 黑体 对问题的回复 宋体 如无特别说明，本审核问询函回复报告中的简称或名词的释义与《陕西莱特光电材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称和释义一致。本审核问询函回复报告中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同。 目 录 1.关于本次募投项目各产品产能规划的合理性及建设的必要性...... 4 2.关于本次融资规模的合理性和补充流动资金的必要性......41 1.关于“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3 和生产车间 4 项目”，请发行人结合当前 OLED 中间体及升华前材料产能与 OLED 终端材料产能的匹配情况、前期未规划 OLED 中间体及升华前材料产能的原因及合理性、OLED 终端材料产能利用率较低的原因、未来客户新增 OLED终端材料需求预测及可靠性、OLED 终端材料产能爬坡情况与本次募投项目新增产能释放过程的匹配性、在公司可外采 OLED 中间体的情况下扩大产能的经济性、报告期内 OLED 中间体和医药中间体销量下滑情况等，进一步说明本次募投项目各产品产能规划的合理性，建设的必要性。 一、当前 OLED 中间体及升华前材料产能与 OLED 终端材料产能的匹配情 况 OLED 有机材料根据其生产步骤，可以分为 OLED 中间体、OLED 升华前材 料和 OLED 终端材料三类。具体情况如下： OLED 终端材料系 OLED 有机材料生产链的末端，“终端”的含义主要用于 区分“OLED 中间体”和“OLED 升华前材料”。化工原材料经使用反应釜化学合成可生产出 OLED 中间体，OLED 中间体使用反应釜经进一步或者多步化学合成生产出 OLED 升华前材料，对 OLED 升华前材料进行物理升华提纯后可得到OLED 终端材料。 OLED 升华前材料与 OLED 中间体的差异在于：（1）不再进行化学合成反 应而直接通过升华提纯生产 OLED 终端材料的称为 OLED 升华前材料，OLED升华前材料的核心结构在后续生产环节中不会发生改变；（2）需要再次进行化学合成的称为 OLED 中间体，在后续制造环节中 OLED 中间体会继续参与化学反应，核心结构会相应发生改变。 报告期内，公司 OLED 升华前材料为自主生产，不存在对外采购的情况。但公司基于成本考量和为满足 OLED 终端材料产品交付周期，会对 OLED 升华 前材料所需的部分 OLED 中间体进行对外采购，再由自身进行进一步化学合成生产 OLED 升华前材料。 公司外售 OLED 中间体并非对应公司的 OLED 终端材料，而系根据客户的 需求定制的 OLED 中间体，通常由基础化工原材料通过化学反应合成。 （一）当前 OLED 中间体及升华前材料产能 1、工艺流程具体示例 公司 OLED 升华前材料（含生产 OLED 升华前材料所需的自制 OLED 中间 体，下同）、对外销售的 OLED 中间体和医药中间体的生产均需通过反应釜进行多步化学合成及提纯生成，而每一步均会产生一定损耗，因此经过多轮化学合成及提纯后，最终的成品产出量通常大幅低于各反应步骤的产出量。 公司使用反应釜主要为进行化学合成、水洗、萃取及重结晶等操作。不同品类 OLED 升华前材料的产品分子结构存在明显差异，需通过多个中间体分步连接制备，对应合成反应步骤有所区别：其中，Red Prime 材料所对应的升华前材 料，合成反应步骤通常需 4 至 5 步；Green Host 材料和 Red Host 材料分别对应的 升华前材料，合成反应步骤通常需 8 至 10 步。工艺步骤及复杂程度的不同直接导致生产所需反应釜的数量和体积不同。此外，公司 Red Prime 材料、Green Host 材料及 Red Host 材料等主要型号产品分别为 6-7 款、5-6 款和 3 款，多品种并行 生产使得有机合成工序相应增加，导致反应釜的需求量增加。公司为以销定产的生产模式，根据客户订单量和交付时间等因素进行排产安排，呈现生产批次较多的特点。 以 OLED 升华前材料 H0021 型号（其最终用于物理升华提纯为 Red Prime 材料）为例，生产过程主要涉及四步化学合成及其配套处理，相关操作及反应釜使用具体情况如下： 注 1：以上为 4 步 Red Prime 材料合成路线，Green Host 材料和 Red Host 材料为 8-10 步， 中间涉及具体反应类型存在差异，但基本预备及后处理流程类似，可参考上述示意图； 注 2：上述工艺流程中，所列物料均为主辅料，反应过程中还需根据反应釜性质及反应 特点选择合适的溶剂体系及催化剂； 注 3：上述四步工艺流程为生产 101.91KG 升华前材料 H0021 对应的标准工艺流程。 同一个反应釜可作为不同产品的同一类反应步骤参与生产，亦可承载不同类型的反应并具有不同的功能，例如可用作水洗、萃取及重结晶等后处理操作。因反应釜设备通用性较高，公司会根据实际使用需求来选择具体反应釜。 公司选用反应釜时，需综合考虑反应最佳转化率情况、反应釜安全量及后续处理所需溶剂体积，以实现生产效率最大化。具体而言，每步反应使用的反应釜体积系根据反应工艺所需最优体积进行具体选择，某些反应在最优体积范围内进行反应可获得最佳转化率；同时，反应釜的安全使用体积为其最大体积的50%–80%，超出此范围会因搅拌、温控等原因导致存在安全风险；反应釜使用涉及多次加入溶液体系，需考虑最大溶液体积与反应釜匹配。具体反应步骤相关情况如下： （1）反应釜清洗 使用水或有机溶剂对反应釜进行清洁，根据反应清洁度要求和残留物料溶解性不同，清洗要求不同。 （2）化学反应 将主辅料、催化剂及溶剂混合于反应釜中，保持适当温度、压力及搅拌速率，稳定一定时间以充分反应。 （3）水洗、萃取及干燥 反应结束后降温，加入水搅拌、出料，并将反应釜过滤得反应产物粗品固体， 初步去除易溶于水的杂质。使用烘箱将反应产物粗品干燥，去除多余的溶剂。 （4）柱层析分离 使用层析柱对上述有机相进行产物分离，得分离液进行浓缩，得到中间体粗 品固体。 （5）重结晶 向反应釜中加入重结晶溶剂，保持搅拌，保温后过滤得白色晶体，并使用鼓 风烘箱干燥供下一步反应使用。 2、OLED 中间体及升华前材料产能利用率计算 公司在反应釜生产的产品属于精细化工产品，与大化工不同。大化工由于产 品切换成本极高，因此生产模式为连续生产，设备装置连续运行为行业惯例。而 精细化工具有产品种类多、批量小、换产频繁的特点，因此生产模式为批次生产。 在实际生产时，公司根据客户需求制定生产计划并安排相关设备执行生产任务， 具体某个产品的生产能力可以根据一定时期的排产计划进行调整，以某种产品的 核定产能作为衡量企业生产能力的标准并不适用，故产能无法按产品进行准确划 分。 同行业可比上市公司瑞联新材、九目化学和濮阳惠成均采用以反应釜体积作 为产能计算口径，具体情况如下： 序号 公司名称 相关描述 产能计算方式 产能利用率披露内容 2023 年披露向不特定对象发行可 2024 年年报：主要厂 转换公司债券募集说明书中产能 区或项目：渭南海泰设 相关描述： 计产能 376.25 立方 发行人的产品是在反应釜中合成 选用反应釜的 米 ， 产 能 利 用 率 瑞联新材 的，且反应釜的反应体积是固定 反应体积来衡 69.34%；蒲城海泰设计 1 的，因此选用反应釜的反应体积 产能1,789.85 立方米， 来衡量生产能