南京全信传输科技股份有限公司 与 国金证券股份有限公司 关于 南京全信传输科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司 债券的第二轮审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二六年七月 深圳证券交易所： 据贵所于 2026 年 7 月 21 日出具的《关于南京全信传输科技股份有限公司申 请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2026〕020066 号）（以下简称“问询函”）的要求，南京全信传输科技股份有限公司（以下简称“全信股份”、“公司”或“发行人”）已会同国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”、“保荐机构”或“保荐人”）、发行人律师北京浩天律师事务所（以下简称“发行人律师”或“浩天律师事务所”）、发行人会计师天衡会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“天衡会计师事务所”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对问询函所列问题认真进行了逐项落实、核查，并逐项进行回复说明。具体回复内容附后。 关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明： 1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《南京全信传输科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致； 2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 本问询函回复的字体说明如下： 问询函所列问题 黑体 对问询函所列问题的回复 宋体 对募集说明书等文件的补充披露、修改 楷体、加粗 目录 问题一 ...... 3 问题二 ...... 23 问题一 1．根据申报材料，报告期内公司营业收入持续下降，报告期各期金额分别 为 97,674.99 万元、79,193.38 万元、70,206.22 万元和 15,641.22 万元，其中军品 业务收入降幅较大。公司军品业务产品主要为高性能线缆及组件产品、光电系统及 FC 网络产品，收入下降系主要是受到下游相关型号装备的生产交付节奏放缓以及军工行业高质量、低成本的发展要求的影响所致。根据问询回复，公司未来业绩仍将可能受到相关因素的负面影响，发行人在募集说明书对军工行业特有模式可能导致业绩下滑的风险进行了重大事项提示。 报告期各期，公司净利润金额分别为 13,351.71 万元、1,779.80 万元、2,965.49 万元和 1,166.22 万元，波动较大。经测算，假设本次可转债存续期内及到期时均不转股，本次可转债存续期内本金及利息合计 28,003.49 万元。公司假设2026-2031 年净利润不增长，每年维持 2025 年水平不变；同时考虑本次募投项目实现效益 8,392.88 万元，测算得出可转债存续期内预计净利润合计 26,185.82万元。 根据问询回复，报告期各期公司应收账款余额持续高于公司营业收入，系主要客户因付款审批流程复杂、年末集中结算等因素影响，实际回款周期较长。 请发行人：（1）结合公司所在行业发展和特有模式、在手订单、竞争优势等，说明导致收入持续下滑、净利润波动的相关因素是否会持续，并结合报告期内相关情况，说明对于影响业绩的重大风险的应对措施及有效性；在报告期内收入和利润均下滑情况下，假设未来净利润维持 2025 年水平的合理性和谨慎性，公司未来的业绩波动情况是否会对本次可转债还本付息能力造成重大不利影响。（2）结合公司经营现金流量净额波动情况及客户回款周期较长的情况，说明公司现金流改善措施，本次可转债存续期内是否有足够现金流覆盖公司债券的本息及日常运营支出。（3）结合前述情况，进一步说明本次发行是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》等相关规定。 请保荐人、会计师及发行人律师核查并发表明确意见。 回复： 致收入持续下滑、净利润波动的相关因素是否会持续，并结合报告期内相关情况，说明对于影响业绩的重大风险的应对措施及有效性；在报告期内收入和利润均下滑情况下，假设未来净利润维持 2025 年水平的合理性和谨慎性，公司未来的业绩波动情况是否会对本次可转债还本付息能力造成重大不利影响 （一）结合公司所在行业发展和特有模式、在手订单、竞争优势等，说明导致收入持续下滑、净利润波动的相关因素是否会持续，并结合报告期内相关情况，说明对于影响业绩的重大风险的应对措施及有效性 从以下几个方面来看公司整体业绩继续大幅下滑的可能性较低，公司具备较强的持续经营能力：1、基于公司军品、民品业务情况分析来看，军品业务继续大幅下滑的可能性较低，民品业务有望继续增长；2、军工行业以及相关民品领域的市场需求仍将不断扩大；3、公司目前在手订单情况良好；4、公司通过多年经营已积累了一定的竞争优势。 与此同时，公司已正在积极采取相关应对措施，以防范业绩下滑的风险。 具体分析如下： 1、结合公司业务情况分析、市场需求、在手订单情况、竞争优势来看，公司整体业绩继续大幅下滑的可能性较低，公司具备较强的持续经营能力 （1）基于军品业务情况分析，军品业务继续大幅下滑的可能性较小 1）报告期内，军品业务主要产品的销售数量持续增长，业务量总体呈增长趋势 军用线缆及组件等产品广泛应用于武器系统、通信导航、航空航天等关键装备中。随着国防支出稳步增长及装备费用投入增加，国防现代化建设、装备升级及新兴领域发展稳步推进。 虽然，公司军品业务部分产品存在因相关装备生产交付节奏的阶段性波动、结算价格调整等因素影响，收入规模有所下降，但是，从总体销售数量来看，公司军品业务的业务量整体仍随着行业发展呈增长趋势，不存在业务量持续萎缩的 情形。报告期内，公司军品业务主要产品的销售数量情况具体如下： 单位：公里、套、支、根 项目 2026 年 1-3 月 2025 年 2024 年 2023 年 销售数量 8,675.91 35,013.55 30,967.77 28,874.32 注：销售数量不含连接器。 2）军品业务主要产品的市场地位未发生重大不利变化 公司已从事军工业务逾 20 年，主要服务于大型军工央企集团及其下属骨干企业和研究院所，经过多年的发展积累，公司军用线缆、军用 FC 网络产品在产品质量、技术水平方面具备较强的竞争优势，已成为多家主要客户的主要供应商。公司与主要军工客户均保持了 10 年以上的长期稳定的合作关系，报告期内，主要客户并未发生较大变化，合作关系稳固，相关产品的市场地位并未发生重大不利变化。 公司在前五大客户体系中的地位情况如下： 客户名称 公司在相关客户中的地位 航空工业 公司与客户多家下属单位保持 10 年以上长期合作关系，线缆、组件类产 品在对应下属主体供货占比处于较高水平。 中国电科 公司与客户多家下属单位保持 10 年以上长期合作，持续供应线缆、组件、 FC 网络产品等产品。 航天科技 公司与客户多家下属单位保持 10 年以上长期合作，长期提供线缆类产品， 在部分下属单位细分领域中具备较高供货占比。 中国船舶 公司与客户多家下属单位保持 10 年以上长期合作，长期提供线缆、FC 网 络产品等产品，在部分下属单位细分领域中具备较高供货占比。 航天科工 公司与客户多家下属单位保持 10 年以上长期合作，长期提供线缆类产品， 是部分下属单位主要线缆供应商。 铁建重工 保持长期合作关系，是客户线缆、连接器等产品的主要供应商。 中国中铁 保持 10 年以上长期合作关系，在部分下属单位细分领域中具备较高供货 占比。 注：上述客户为报告期内前五大客户（同一控制下合并计算） 3）军品业务毛利率企稳，盈利能力有所增强 报告期内，公司军品业务毛利率受下游配套装备的生产交付节奏变动以及结算价格调整等因素影响，存在一定波动，但是自 2024 年后，公司军品业务毛利率随着公司在产品结构的优化、国产化材料替代等方面进行的努力，毛利率逐步企稳，未发生继续下降的情形，军品业务总体的盈利能力边际改善。 报告期内，公司军品业务毛利率情况具体如下： 单位：公里、套、支、根 项目 2026 年 1-3 月 2025 年 2024 年 2023 年 军品业务毛利率