东海证券股份有限公司 关于江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 终止部分募投项目及变更部分募集资金用途的核查意见 东海证券股份有限公司（以下简称“东海证券”“保荐人”）为江苏裕兴薄膜科技股份有限公司（以下简称“公司”“裕兴股份”）向特定对象发行 A 股股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《上市公司募集资金监管规则》等相关规定，对裕兴股份终止部分募投项目及变更部分募集资金用途的事项审慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金、募投项目基本情况和募集资金使用、结余情况 （一）募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏裕兴薄膜科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2431 号）同意注册，公司向特定对象发行人民币普通股 86,626,740 股，发行价格为人民币 8.01 元/股，募集资金总额为人民币 693,880,187.40 元，扣除各项发行费用 11,335,323.04 元后，实际募集资金净额为人民币 682,544,864.36 元。 东海证券作为本次发行的保荐人（主承销商）已于 2024 年 1 月 5 日将募集 资金扣除承销及保荐费用后划入公司指定账户。信永中和会计师事务所（特殊普 通合伙）对截至 2024 年 1 月 5 日公司本次发行募集资金的到位情况进行了审验， 并出具《江苏裕兴薄膜科技股份有限公司截至 2024 年 1 月 5 日新增注册资本实 收情况验资报告》（XYZH/2023NJAA3B0168 号）。本次募集资金拟用于以下项目： 单位：人民币万元 序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金 1 高性能聚酯薄膜生产及配套项目 131,290.11 52,000.00 2 补充流动资金 18,000.00 16,254.49 合计 149,290.11 68,254.49 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司分别与保荐人及中国工商银行股份有限公司常州钟楼支行、交通银行股份有限公司常州分行签订了《募集资金三方监管协议》。 （二）募投项目基本情况 1、项目名称：高性能聚酯薄膜生产及配套项目 2、项目实施主体：江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 3、项目建设内容及进展情况 公司于 2023 年 6 月启动高性能聚酯薄膜生产及配套项目建设，该项目拟新 建两条聚酯薄膜生产线（单条生产线年产 4 万吨聚酯薄膜，合计 8 万吨），与兴隆厂区的聚酯薄膜生产线一起达产后共形成 24.3 万吨聚酯薄膜产能，同时配套建设两条功能聚酯生产线，新增的功能聚酯产能将全部用于为兴隆厂区新增及现有薄膜产线提供原材料配套。项目建设期为 24 个月。项目资金来源包括公司自有资金，银行项目贷款及募集资金。 自募集资金到位以来，公司董事会和管理层积极推进项目相关工作，并结合实际需要，审慎规划募集资金的使用。高性能聚酯薄膜生产及配套项目中两条聚 酯薄膜生产线分别于 2025 年 6 月、2026 年 4 月投产。截至 2026 年 6 月 30 日， 高性能聚酯薄膜生产及配套项目中的功能聚酯生产线尚未开工建设。 4、项目历次延期情况 自 2023 年下半年以来，受太阳能光伏工艺技术变化的影响，N 型光伏电池 带动双面双玻光伏组件市占率快速提升，单玻光伏组件用光伏背板使用量减少，导致光伏用聚酯薄膜需求减少。受此影响，同时叠加聚酯薄膜行业产能规模持续增长、需求未有同步增长，光伏用聚酯薄膜等功能聚酯薄膜产品供需失衡，公司光伏用聚酯薄膜产销同比减少，产能利用率处于低位，功能聚酯薄膜原材料需求量下降。为了保证项目建成后充分利用功能聚酯生产线产能，达到节约成本和原材料稳定供应目标，同时公司针对聚酯薄膜行业竞争日益激烈，光伏用聚酯薄膜 高端产品供给不足，部分功能聚酯薄膜依赖进口的市场情况，围绕转型升级目标调整产品结构，增加应用于电子光学行业领域的聚酯薄膜的产销量，提高电子光学用聚酯薄膜在营业收入中的占比，经公司第六届董事会第五次会议、第六届监事会第四次会议和 2024 年第四次临时股东会审议通过，同意公司在不改变募集资金用途的前提下，将高性能聚酯薄膜生产及配套项目中的功能聚酯生产线建设期延长两年，将项目整体达到预定可使用状态的日期延期至 2027 年 6 月；并调整高性能聚酯薄膜生产及配套项目中聚酯薄膜生产线的产品应用领域，将光伏用聚酯薄膜产品调整为电子光学用聚酯薄膜产品。具体内容详见公司在中国证监会指定的创业板信息披露网站发布的《关于部分募投项目延期及调整部分募投项目产品应用领域的公告》（公告编号：2024-084）。 公司围绕产品转型升级目标，重点布局电子光学应用领域，为了保证新产线投产后能够精准匹配下游客户需求，优化资源配置，充分发挥新产线产能，公司结合新产品研发、推广进度，经公司第六届董事会第十一次会议和第六届监事会第八次会议审议通过，同意公司在不改变募集资金用途的前提下，将高性能聚酯薄膜生产及配套项目中的第二条聚酯薄膜生产线建设期延长一年，将该生产线达到预定可使用状态的日期延期至 2026 年 6 月。具体内容详见公司在中国证监会指定的创业板信息披露网站发布的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-038）。 （三）募集资金使用和结余情况 截至 2026 年 6 月 30 日，公司募集资金整体使用情况如下： 单位：人民币万元 募集资金净额 68,254.49 减：累计已使用金额 55,168.62 加：累计收到的银行存款利息和现金管理收益扣除手续费等的净额 1,034.83 截至 2026 年 6 月 30 日尚未使用的募集资金金额 14,120.70 其中：募集资金专户余额 3,120.70 闲置募集资金现金管理余额 11,000.00 募投项目募集资金使用情况如下： 单位：人民币万元 募投项目 募集资金投资 截至 2026 年 6 月 30 投资进度（%） 总额 日累计投入金额 1.高性能聚酯薄膜生产及配套 52,000.00 38,817.73 74.65 项目 2.补充流动资金 16,254.49 16,350.89 100.59【注】 注：补充流动资金累计投入总额超过募集资金承诺投入总额，系使用的募集资金中包含募集资金利息及现金管理收益。 二、本次拟终止高性能聚酯薄膜生产及配套项目中功能聚酯生产线项目的情况说明 中国作为全球最大的聚酯生产和消费国，国内聚酯薄膜行业近十多年来高速发展，产能投资快速扩张，但近两年聚酯薄膜行业受到下游光伏等产业需求下降等因素影响，产能增速明显放缓。据行业协会数据统计：2025 年全年国内聚酯 薄膜行业新增设计产能 41.6 万吨，设计产能增长率为 5.3%，较 2021 年、2022 年、2023 年、2024 年的 23.9%、19.4%、24.1%、15.4%均大幅下降。至 2025 年 末行业设计产能约 830 万吨，其中有效产能约 648 万吨。原投产计划延期或暂停建设约 23.9 万吨，延期率达到 36.5%。需求端近几年虽保持一定增长，但需求量规模和增速不及产能，至 2025 年末，国内需求约为 462 万吨。行业供需不平衡导致业内竞争日趋激烈，普通膜价格持续下滑，普通类产品毛利全线负值，行业龙头企业主动减产或者降负生产，行业整体开工率处于低位，2025 年度行业整体平均开工率约 65%。 受下游光伏等行业需求下降因素影响，公司近两年功能聚酯薄膜产销规模