关于金华春光橡塑科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的 回复 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 二〇二六年八月 上海证券交易所： 贵所于 2026 年 6 月 18 日出具的《关于金华春光橡塑科技股份有限公司向特 定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。金华春光橡塑科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“春光科技”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”“保荐机构”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。 如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《募集说明书》一致。 本回复中涉及公司的 2023-2025 年度的财务数据业经申报会计师审计。 为方便阅读，本回复采用以下字体： 问询函所列问题 黑体（加粗） 对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗） 本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 目 录 问题 1.关于本次募投项目及融资规模...... 3 问题 2.关于公司业务及经营情况...... 76 问题 3.关于其他之 3.1...... 150 问题 3.关于其他之 3.2...... 157 问题 1.关于本次募投项目及融资规模 根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过 77,633.49 万元，用于“苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 万台新建项目（一期）”（以下简称清洁电器项目）、“越南生产基地建设项目”（以下简称越南基地项目）及补充流动资金和偿还银行贷款。2）清洁电器项目税后静态投资回收期为 7.15 年，税后投资内部收益率为 16.04%；越南基地项目税后静态投资回收期为 7.07 年，税后投资内部收益率为 16.81%。 请发行人说明：（1）结合行业现状及发展趋势、下游需求、竞争格局、产品技术迭代、发行人经营业绩、产销模式及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目实施的主要考虑及必要性；结合本次募投项目实施主体、履行所需审批备案情况等，进一步说明本次募投项目实施是否存在重大不确定性；（2）结合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向主业；（3）结合市场需求、发行人在手订单及客户储备、现有及在建拟建产能、产能利用率、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及具体产能消化措施安排，是否存在产能无法消化的风险；（4）结合本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参数选取依据，报告期内公司同类项目或产品的实际效益、相关产品实际毛利率和市场价格等，说明本次效益测算是否审慎、合理；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异；公司是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性。 请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证 券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》 第 5 条、第 6 条对问题（4）（5）进行核查并发表明确意见。 【公司回复】 公司于 2025 年 12 月 11 日召开第四届董事会第二次会议、2025 年 12 月 29 日召开2025年第五次临时股东会审议通过了关于公司2025年度向特定对象发行 A 股股票的相关议案。公司于 2026 年 8 月 3 日召开的公司第四届董事会第六次 会议审议通过了《关于调整公司 2025 年度向特定对象发行股票方案的议案》等相关议案，对本次向特定对象发行股票发行方案中的募集资金总额及拟投入募集资金金额作相应调整，调整后募集资金使用情况如下： 公司本次发行拟募集资金总额不超过 49,200.00 万元（含 49,200.00 万元）， 扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目： 单位：万元 序号 项目 项目总投资 拟使用募集 资金额 1 苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电 46,757.62 34,440.00 器制品 800 万台新建项目（一期） 2 补充流动资金和偿还银行贷款 14,760.00 14,760.00 合计 61,517.62 49,200.00 注：苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 万台新建项目（一期）项目系苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 万台新建项目的一期工程，苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 万台新建项目已经公司第三届董事会第三十次会议和 2025 年第二次临时股东大会审议通过，本次一期工程项目总投资为 48,104.71 万元，本次拟使用募集资金 42,722.76 万元对其进行投资。经公司第四届董事会第六次会议审议调整，苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 万台新建项目（一期）总投资调整为 46,757.62 万元，本次拟使用募集资金 34,440.00 万元对其进行投资。 发行人及中介机构根据调整后募集资金投资项目情况对问题 1 进行回复。 一、结合行业现状及发展趋势、下游需求、竞争格局、产品技术迭代、发行人经营业绩、产销模式及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目实施的主要考虑及必要性。结合本次募投项目实施主体、履行所需审批备案情况等，进一步说明本次募投项目实施是否存在重大不确定性 （一）结合行业现状及发展趋势、下游需求、竞争格局、产品技术迭代、发行人经营业绩、产销模式及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目实施的主要考虑及必要性 本次生产型募投项目为苏州尚腾科技制造有限公司年产清洁电器制品 800 清洁电器、环境家居电器等整机 ODM/OEM 产品。上述募投项目具体规划情况如下： 序 建设项目 募集资金投 募集资金投向具体产品 募集资金投向产品规划产 号 向产品类别 能情况 1 清洁电器 洗地机、吸尘器 现有产品，合计规划 449 万 苏州项目 台产能 2 环境家居电 电风扇、空气净化器 现有产品，合计规划 150 万 器 台产能 近年来，全球清洁电器及环境家居电器市场在人口老龄化加剧、养宠家庭持续增多、全球气候变暖的多重驱动下保持稳健增长，行业整体呈现“智能化、健康化、场景化”的升级趋势，为发行人整机代工业务带来持续增长的下游需求；同时，清洁电器行业正处于全球品牌集中度相对分散、中国品牌快速崛起、技术密集升级、价格竞争加剧的高烈度竞争阶段，品牌商加速全球供应链布局，对代工厂商的产品品质、技术创新和全球产能提出更高要求。出于（1）积极把握下游市场需求，避免产能成为制约公司发展的瓶颈；（2）新建厂房解决长期租赁厂房经营不利于企业长期发展问题；（3）补齐国内环境家居电器产能缺口，提升客户综合服务能力等方面的考虑，公司规划实施本次募投项目。 发行人自 2020 年末进入清洁电器整机 ODM/OEM 领域以来，整机业务收入 快速增长，占比持续提升，现有生产能力已无法满足业务发展需要，而前次募集资金已使用完毕、募投项目均已结项，且投向内容为清洁电器软管、配件等产品，与本次募投项目规划的清洁电器、环境家居电器产品不同，前次募投项目已无法满足公司现阶段发展需要。 综合上述情况，本次募投项目的实施是公司把握行业增长窗口期、解决长期租赁厂房经营问题、补齐国内环境家居电器产能缺口、提升客户综合服务能力的必