股票代码：300706 股票简称：阿石创 关于福建阿石创新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路 128 号 302-1、302-2、303-3 室 二〇二六年八月 深圳证券交易所： 福建阿石创新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“阿石 创”）于 2026 年 5 月 6 日收到贵所下发的《关于福建阿石创新材料股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕020035 号）（以下简称“问询函”），公司已会同长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”、“保荐机构”或“保荐人”）、国浩律师（福州）事务所（以下简称“律师”、“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《福建阿石创新材料股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义具有相同含义。 本问询函回复涉及 2026 年 1-3 月和截至 2026 年 3 月 31 日的财务数据分析 所述报告期指“2023 年、2024 年、2025 年和 2026 年 1-3 月”。本回复中 2026 年 1-3 月和 2026 年 3 月 31 日的财务数据未经审计。 本问询函回复的字体说明如下： 问询函所列问题 黑体、加粗 对问询函所列问题的回复 宋体 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体、加粗 本问询函回复中，部分表格的合计数与各分项数值之和在尾数上可能略有差异，系由于四舍五入造成的；如无特殊说明，本问询函回复涉及币种为人民币。 目 录 问题 1...... 3 问题 2...... 77 其他问题...... 170 根据申请文件，报告期各期，公司营业收入分别为 69483.13 万元、95792.73 万元、118301.43 万元和 109275.73 万元，逐年上升；归母净利润分别为 1408.36万元、1227.24 万元、-2533.59 万元和-3081.07 万元，综合毛利率分别为 14.24%、11.63%、6.23%和 4.93%，逐年下降；经营活动产生的现金流量净额分别为-753.44万元、-1369.27 万元、6048.68 万元和-2788.08 万元，存在较大波动。 报告期内，公司生产成本中直接材料的占比较高。公司生产需要的主要原材料为金属，价格受市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。公司 PVD 镀膜材料产品原材料包括金、银、铜、铝、钼、铟等金属材料且存在境外销售。其中，部分公司业务所涉及的材料目前受到出口管制。 公司采取内外销结合的销售模式，报告期各期境外销售收入占比分别为27.32%、21.23%、13.78%和 11.20%，呈逐年下降趋势。发行人子公司台湾阿石创新材料股份有限公司主营业务包括国际贸易业务。 报告期各期末，公司存货的账面余额分别为 34789.72 万元、40263.77 万元、 46646.28 万元和 50966.58 万元，持续增加。发行人固定资产账面价值分别为 58461.12 万元、57966.75 万元、65242.10 万元及 64833.86 万元。2025 年 1-9 月， 公司产能利用率为 74.87%。 截至 2025 年 9 月 30 日，公司衍生金融资产账面价值 243.07 万元，其他应 收款账面价值 466.94 万元，其他流动资产账面价值 10787.39 万元，其他非流动资产账面价值为1340.15万元。公司及子公司报告期内开展了期货套期保值业务。 请发行人结合最近一期财务数据补充说明：（1）结合报告期内各类业务和产品收入、销量、单价、毛利、成本及期间费用、市场竞争情况和下游客户业绩表现，具体分析公司营业收入增长但净利润逐期下滑、最近一年一期亏损的原因及合理性，是否与经营活动产生的现金流量净额变动情况相匹配，与同行业可比公司业绩变动趋势是否存在显著差异及差异原因；相关不利因素是否持续，是否影响公司持续经营能力，公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性；说明公司开展贸易业务背景，相关收入确认方法是否符合企业会计准则要求。（2）结合近期主要原材料价格波动情况，占成本的比例，相关产品价格及成本 等说明毛利率未来是否存在进一步下滑的可能，发行人拟改善的措施。（3）报告期境内外生产和销售对应的主要国家或地区、主要产品产销量、销售价格、销售金额、主要客户合作历史及稳定性、合同签订及履行情况；是否对境外收入进行核查及具体核查措施，境内外毛利率是否存在显著差异，外销收入是否真实，会计确认是否准确；结合各细分产品相关技术来源、主要产品和原材料涉及的主要外销或进口国家地区的贸易政策变动情况、出口管制情况等，说明公司是否对境外供应商和客户存在重大依赖，外销收入占比持续下降的原因及合理性，相关政策对生产经营的影响，公司拟采取的措施及其有效性。（4）结合报告期内存货构成明细、库龄、期后销售、近期市场销售价格趋势、在手订单覆盖存货比例、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提是否充分，并说明存货跌价准备变动对净利润的影响情况，以及存货盘点是否账实相符。（5）结合公司产能利用率情况，说明固定资产是否涉及过时、闲置等情形，是否计提资产减值损失。（6）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定；自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。 请发行人补充披露（1）-（5）相关风险。 请保荐人、会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（3）并发表明确意见。同时，请保荐人、会计师说明对发行人外销收入和存货真实性进行核查的手段、具体核查过程及取得的核查证据。涉及函证的，请说明函证金额及比例、未回函比例、未回函比例较高的原因及合理性（如适用）、回函不符情况、执行的具体替代程序的具体内容及有效性，包括但不限于所取得的原始单据情况，实际走访并取得客户签章的访谈记录情况，期后回款情况，所取得外部证据情况等，并说明已采取的替代措施是否充分、有效，相关证据是否能够相互印证。 回复： 一、结合报告期内各类业务和产品收入、销量、单价、毛利、成本及期间费用、市场竞争情况和下游客户业绩表现，具体分析公司营业收入增长但净利润逐期下滑、最近一年一期亏损的原因及合理性，是否与经营活动产生的现金流量净额变动情况相匹配，与同行业可比公司业绩变动趋势是否存在显著差异及差异原因；相关不利因素是否持续，是否影响公司持续经营能力，公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性；说明公司开展贸易业务背景，相关收入确认方法是否符合企业会计准则要求 （一）结合报告期内各类业务和产品收入、销量、单价、毛利、成本及期间费用、市场竞争情况和下游客户业绩表现，具体分析公司营业收入增长但净利润逐期下滑、最近一年一期亏损的原因及合理性，是否与经营活动产生的现金流量净额变动情况相匹配，与同行业可比公司业绩变动趋势是否存在显著差异及差异原因 1、结合报告期内各类业务和产品收入、销量、单价、毛利、成本及期间费用、市场竞争情况和下游客户业绩表现，具体分析公司营业收入增长但净利润逐期下滑、最近一年一期亏损的原因及合理性 （1）公司业绩变化情况及原因 报告期内，公司主要财务数据具体情况如下： 单位：万元 项目 2026 年 1-3 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度 营业收入 42,632.72 142,689.80 118,301.43 95,792.73 营业成本 37,316.89 133,406.39 110,936.41 84,649.56 毛利 5,315.83 9,283.40 7,365.02 11,143.17 销售费用 304.62 1,273.60 1,445.82 1,366.69 管理费用 893.60 4,