2026 年度 淮北矿业控股股份有限公司 信用评级报告 中诚信国际信用评级有限责任公司 | 编号：CCXI-20263051M-01 声 明 ⚫ 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 ⚫ 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 ⚫ 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。⚫ 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 ⚫ 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 ⚫ 中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用 本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。 ⚫ 本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为 2026 年 8 月 13 日至 2027 年 8 月 13 日。主体评级有效期 内，中诚信国际将对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。⚫ 未经中诚信国际事先书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。对于任何未经充 分授权而使用本报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。 跟踪评级安排 ⚫ 根据相关监管规定以及评级委托协议约定，中诚信国际将在评级结果有效期内进行跟踪评级。 ⚫ 中诚信国际将在评级结果有效期内对评级对象风险程度进行全程跟踪监测。发生可能影响评级对象信用水平的重大 事项，评级委托方或评级对象应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将就有关事项进行必要调查，及 时对该事项进行分析，据实确认或调整评级结果，并按照相关规则进行信息披露。 ⚫ 如未能及时提供或拒绝提供跟踪评级所需资料，或者出现监管规定的其他情形，中诚信国际可以终止或者撤销评级。 中诚信国际信用评级有限责任公司 2026 年 8 月 13 日 受评主体及评级结果 淮北矿业控股股份有限公司 AAA/稳定 中诚信国际肯定了淮北矿业控股股份有限公司（以下简称“淮北矿业”或 “公司”）煤种齐全且以稀缺煤种为主、资源禀赋很强，公司为华东地区主 评级观点 要煤炭生产企业之一、下游客户稳定、区域竞争力强，同时公司保持良好的 盈利和获现能力等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时， 中诚信国际关注到煤炭价格波动、焦化板块面临扭亏压力、安全管理难度较 大等因素对公司经营及整体信用状况的影响。 评级展望 中诚信国际认为，淮北矿业控股股份有限公司信用水平在未来 12~18 个月内 将保持稳定。 可能触发评级上调因素：不适用。 可能触发评级下调因素：煤炭资源禀赋显著下降；煤炭产销明显受阻，竞争 调级因素 实力大幅下滑；非煤业务出现重大风险，经营情况持续恶化；财务杠杆急剧 攀升，经营获现对债务本息覆盖能力大幅弱化；融资环境变化使得融资渠道 收窄，融资能力大幅下降；公司地位下降，政府对公司的支持能力和支持意 愿发生重大变化。 正 面 ◼ 公司煤种齐全且以稀缺煤种为主，资源禀赋很强 ◼ 公司为华东地区主要煤炭生产企业之一，下游客户稳定，区域竞争力强 ◼ 近年来公司保持良好的盈利和获现能力，财务杠杆处于较低水平 关 注 ◼ 煤炭价格波动对公司盈利情况的影响 ◼ 焦炭价格行情低迷，焦化板块面临一定扭亏压力 ◼ 淮北矿区地质条件复杂，随着开采深度的增加，公司在安全生产方面管理难度较大 项目负责人：李路易 lyli01@ccxi.com.cn 项目组成员：邱学友 xyqiu@ccxi.com.cn 评级总监： 电话：(027)87339288  财务概况 淮北矿业（合并口径） 2023 2024 2025 2026.3/2026.1~3 资产总计（亿元） 869.91 877.45 890.30 902.12 所有者权益合计（亿元） 415.44 468.76 455.96 462.70 负债合计（亿元） 454.47 408.69 434.34 439.42 总债务（亿元） 162.46 126.14 169.39 186.62 营业总收入（亿元） 735.92 658.75 412.38 101.97 净利润（亿元） 59.50 44.76 10.12 3.54 EBIT（亿元） 76.52 59.78 19.96 -- EBITDA（亿元） 120.73 96.38 61.15 -- 经营活动产生的现金流量净额（亿元） 130.31 90.63 54.28 10.18 营业毛利率（%） 18.87 18.29 18.44 16.95 总资产收益率（%） 8.95 6.84 2.26 -- EBIT 利润率（%） 10.43 9.09 4.85 -- 资产负债率（%） 52.24