众华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于安阳钢铁股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的 回复报告 众会字（2026）第 12707 号 上海证券交易所： 根据贵所于 2026 年 9 月 8 日出具的《关于安阳钢铁股份有限公司申请向特 定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕285 号）（以下简称“问询函”）的相关要求，对于关注问题中涉及申报会计师回复的有关事项，众华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对问询函所列问题进行了核查，现对问询函中需由会计师核查说明的事项答复如下： 说明： 1、本回复报告中，为表述得更为清楚，采用了以下简称： 安阳钢铁、发行人、公司 指 安阳钢铁股份有限公司 申报会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 2、本回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 关于公司业务与经营情况。 根据申报材料，1）报告期内，公司营业收入分别为 4,215,090.47 万元、2,963,984.13 万元和 2,999,364.66 万元；归母净利润（扣非前后孰低）分别为-159,908.92 万元、-331,631.97 万元和-84,107.22 万元；报告期末，公司资产负债率为 91.49%。2）报告期末，公司其他货币资金余额为 641,035.67 万元。3）报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 924,556.28 万元、755,621.39 万元和 942,327.41 万元。4）报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为1,588,691.16 万元、1,505,432.86 万元和 1,759,204.45 万元。5）报告期末，公司长期股权投资账面价值为 30,616.41 万元。 请发行人说明：（1）结合钢铁行业周期、原材料价格走势、主要产品价格变动情况、产能利用率波动、下游客户行业分布结构及需求变化，说明公司收入、毛利率、净利润变动的原因，与可比公司相关趋势是否一致；结合公司资产负债情况、业绩表现及净资产余额等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性，相关风险提示是否充分；（2）列示公司报告期各期末货币资金明细及存放情况，说明公司大额其他货币资金的形成原因，资产受限的具体情况，与公司银行承兑汇票、信用证开具规模等是否匹配，是否存在质押、冻结等情形；（3）公司报告期内存货规模波动较大的原因；结合存货结构、库龄、周转率、期后结转情况、减值测试过程、可变现净值确定依据、同行业可比公司情况等，说明公司存货跌价准备计提是否充分；（4）结合产能利用率、产销率、产品价格、毛利率等指标，说明公司主要固定资产是否存在减值迹象，是否存在应计提未计提减值的情形；（5）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入的和拟投入的财务性投资情况；结合投资标的与公司业务的协同性，分析公司是否满足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。 请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 1 条、《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 1 条对问题（5）进行核查并发表明确意见。 回复： 一、结合钢铁行业周期、原材料价格走势、主要产品价格变动情况、产能利用率波动、下游客户行业分布结构及需求变化，说明公司收入、毛利率、净利润变动的原因，与可比公司相关趋势是否一致；结合公司资产负债情况、业绩表现及净资产余额等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性，相关风险提示是否充分； （一）结合钢铁行业周期、原材料价格走势、主要产品价格变动情况、产能利用率波动、下游客户行业分布结构及需求变化，说明公司收入、毛利率、净利润变动的原因，与可比公司相关趋势是否一致 1、钢铁行业周期 钢铁行业具备显著的周期性特征，其发展与煤炭工业、采掘工业、冶金工业、动力、运输等高度相关，对于经济和商业周期的波动较为敏感，受上下游产业发展影响较大，属于典型的强周期行业。2022 年度以来，我国钢铁行业整体处于下行周期通道，受国内房地产市场持续调整、基建投资增速放缓等因素影响，钢材市场需求端整体疲软，市场呈现明显的供大于求格局。 根据中国钢铁工业协会统计数据，自 2022 年以来，我国钢材综合价格指数由2022年1月的132.38点下降至2026年6月的93.31点，降幅比例约为29.51%；供给侧，钢铁行业面临上游原材料成本波动的持续压力；需求端，钢铁行业则面临房地产、基建等领域需求疲软与市场调整的多重挑战，钢材价格持续承压下行，整体景气度处于周期性底部。 钢材综合价格指数 150 140 130 120 110 100 90 80 钢材综合价格指数 数据来源：中国钢铁工业协会 2、原材料价格走势 报告期内，公司主要采购上游原材料包括矿石、煤炭、焦炭及废钢，其中，矿石及煤炭系发行人原材料的最主要构成部分。2023 年度至 2025 年度，受矿山产能及原煤产量持续释放带来的供给宽松，叠加下游钢铁行业进入下行周期导致需求端疲软的双重影响，矿石及煤炭等主要原料价格整体呈下行态势；2026 年 1-6 月，铁矿石市场价格相较 2025 年末仍保持相对稳定，但煤炭方面受 2026 年 5 月下旬山西留神峪煤矿重大事故影响，阶段性供应及价格压力有所加剧，以山西省为首的煤炭市场价格于 2026 年二季度迅速上升。 中国北方：铁矿石价格指数（61%Fe,CFR，单位：元/吨） 1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 2023-01-03 2024-01-03 2025-01-03 2026-01-03 焦煤出矿价（山西吕梁产，单位：元/吨） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 2023-01-03 2024-01-03 2025-01-03 2026-01-03 数据来源：WIND 资讯 报告期各期，发行人主要产品系板带材及高线，其销售价格情况如下： 单位：元/吨 项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度 板带材 3,177.86 3,182.33 3,535.00 3,806.05 高线 3,049.75 3,023.85 3,410.41 3,630.84 2023 年度至 2025 年度，公司主要钢材产品销售单价整体呈下降趋势。其中， 板带材销售单价 2024 年度和 2025 年度分别同比下降 7.12%和 9.98%，高线销售 单价 2024 年度和 2025 年度分别同比下降 6.07%和 11.33%；2026 年 1-6 月，板 带材和高线的销售价格与 2025 年基本持平。 报告期内，公司主要产品销售单价下降，主要受钢铁行业供需关系偏弱、下游需求变化及钢材市场价格整体下行等因素影响，与同期钢铁行业价格走势基本一致。 4、产能利用率波动情况 发行人采用长流程钢铁生产工艺，粗钢生产能力是衡量发行人生产规模和生产能力的核心指标。发行人炼钢工序形成的粗钢可根据市场需求及生产计划安排，通过不同轧制生产线加工形成板材、线材等不同钢铁产品，各类产品可根据市场需求、订单结构及生产组织情况进行灵活调整。因此，公司产能及产能利用率按照粗钢整体统计；主要产品产量及销量则按照实际产品类别分别统计，以反映各类产品的生产经营情况。 报告期内，公司粗钢的产能和产量情况如下： 项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度 产能（万吨） 512 1,024 1,024 1,024 粗钢 产量（万吨） 430 786 697 918 产能利用率 83.98% 76.76% 68.07% 89.65% 注：报告期内，发行人存在“