券商研报在这里是事件：只记录「哪家机构在哪天发了一篇什么主题的研报」，不含它的评级与目标价， 也不代表解牛观点。
【超大规模智算集群互连进展： 】近日，英伟达NVIDIA AI Infrastructure官方社媒账号宣布，Spectrum-X Ethernet Photonics（以太网硅光交换机）已全面量产，为AI工厂提供下一代Scale-Out（…
【中信证券： 】中信证券研报认为，AI算力需求增长与先进封装演进持续推升芯片功耗和热流密度，推动TIM向高导热、低热阻和高可靠性升级。AI服务器与新能源汽车将成为主要增量来源，预计全球TIM市场规模将由2025年的96.
【第一财经】①中信证券：光模块加速放量，模拟芯片龙头业绩高增 中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2…
【中信证券： 】财联社8月24日电，中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2026-27年保持翻倍增长…
【中信建投： 】财联社8月24日电，中信建投研报称，随着Moderna个性化肿瘤mRNA疫苗临床III期取得积极结果，mRNA肿瘤疫苗正朝着商业化阶段迈进，市场空间有望逐步打开。mRNA肿瘤疫苗与ICIs联用有望开创肿瘤治疗的新范式。
【中信证券： 】中信证券研报指出，科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：1）商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；2）算力优势是不是带来份额和定价权优势；
【中国证券报】拟配股800亿港元，全部投入AI建设 券商研报 中信证券研报称，当前光伏行业需求已基本触底，2026第二季度起，国内外装机有望逐季改善；供给侧能效标准与成本核算通则推动落后产能加速出清，行业竞争重心转向技术及效率比拼。
【证券时报】机构看市 中信证券：科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企 中信证券发表研报认为，科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：1.
【经纬科创】根据摩根士丹利此前发布的研报《告别价格战，打响智力战》显示，其统计字节跳动、阿里巴巴、百度、腾讯、MiniMax、智谱、月之暗面和DeepSeek等厂商官方报价后发现，2026年第二季度，中国大模型平均API输入价格已经升至每百…
【财联社】根据摩根士丹利此前发布的研报《告别价格战，打响智力战》（Intelligence War Over Price War）显示，其统计字节跳动、阿里巴巴、百度、腾讯、MiniMax、智谱、月之暗面和DeepSeek等厂商官方报价后发…
【天风证券： 】天风证券研报指出，AI4S迈入3.0阶段，科研智能体+无人实验室推动科研范式加速升级。AI制药从模型创新走向干湿闭环，上游科研服务率先迎来需求放量。创新药融资与外包率同步改善，中国CXO新一轮景气周期逐步确立。
【上海证券报】当前多模态大模型赛道竞争日趋激烈，OpenAI、Anthropic、谷歌等巨头均有布局。 高盛此前研报指出，DeepSeek V4的核心意义在于以更低成本支持更复杂的智能体应用落地。
【消费日报财经】中信证券研报指出，随着大模型技术成熟，AI有望推动保险行业从“产品找客户”到“产品和客户双向匹配”，创新公司和传统公司双向进化，料将显著创造增量，机遇大于挑战。 来源：中国平安公告、上海证券报等
【新华财经】中信证券研报分析认为，全球主要存储公司股价6月到7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关上市公司二季度业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。
【每日经济新闻】后市展望： 中信证券认为：“最坏时期已过，这或为港股行情延续提供支撑。” 中信研报指出，过去一个月恒生指数盈利预期出现反转，中期业绩超预期与乐观预测推动年度盈利上调。
【中新经纬】中信证券在今年3月发布的研报中提到，随着大模型技术成熟，AI有望推动保险行业从“产品找客户”到“产品和客户双向匹配”，创新公司和传统公司双向进化，料将显著创造增量，机遇大于挑战。
【财联社】中金公司：维持阿里巴巴-SW优于大市评级目标价172港元 中金公司就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，一季度云收入受AI产品高毛利驱动加速增长，外部云收入同增45%，利润率显著提升。电商利润稳健，即时零售减亏。
【财联社】机构称AI高景气与CCL涨价共筑2026下半年高弹性 中信证券最新研报指出，近期PCB与覆铜板CCL上市公司密集披露业绩，以PCB为例，这类公司的AI业务高占比的企业维持高增态势，业绩表现亮眼。
【 】财联社8月21日电，PCB概念震荡走强，崇达技术涨停，华正新材、生益电子、中英科技、南亚新材、景旺电子跟涨。消息面上，国金证券研报指出，据WSTS预测，受AI驱动，2026年全球半导体市场规模有望向万亿美元关口迈进，下游AI服务器、智…
【银河证券： 】银河证券研报认为，AI时代算力集群的前后端网络组网均拉动大量交换机需求，1.6T端口交换机有望在2027年开始放量，WAIC2026超节点成为绝对主角，内部互联带宽快速演进，端口速率每迭代一次，单台交换机价值量便有所提升，支…
【澎湃新闻】中信证券研报称，2026年第二季度腾讯Capex大超预期，且后续将持续加强AI基建建设及国产算力采购。展望2026年下半年，国产算力订单预期清晰度有望进一步增强，供应链备货节奏加速，建议关注国产算力产业链头部厂商。
【每日经济新闻】谷歌的Gemini以11亿次的月访问量位居第二，紧随其后的是Anthropic的Claude，访问量为9.68亿次。 东方证券发布研报称，AI4S 成为科研第五范式和大模型迭代的“下一站”。
【中信证券： 】财联社8月20日电，中信证券研报称，2026年第二季度腾讯Capex大超预期，且后续将持续加强AI基建建设及国产算力采购。
【中信建投： 】中信建投证券研报称，物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。物理世界数据作为贯穿感知至反馈的关键引擎，面临巨大需求刚性缺口。
【中金： 】中金公司研报认为，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。国内汽车热管理龙头依托精密电子电机控制、高压全密封等底层工艺跨界入局，展现竞争优势。
①需求侧旺季短逻辑+消费结构升级长逻辑，分析师看好牛磺酸后续价格弹性； ②国内再生铜利用龙头，公司AI算力铜材深度绑定英伟达等核心客户。
【上海证券报】中信证券研报表示，受国内智算中心加速建设，互联网公司AI需求催化，智算芯片市场需求有望再上新台阶，预计2026年国内AI芯片规模将突破3000亿元，国产芯片有望提升份额。
【中国证券报】研报精选 中信证券研报称，DPU（数据处理器）分为AI DPU与全功能DPU，分别实现服务器组网与CPU部分任务的卸载，是数据中心支柱芯片之一。
【财联社】中信证券近日研报指出，可灵AI作为快手旗下头部AI视频生成模型，已经成为影响快手估值的核心变量。机构测算，2025-2030年可灵收入复合增速可达104%，2030年营收有望逼近400亿元。
【东方财富Choice数据】中信证券：建议关注DPU头部第三方供应商 中信证券研报称，DPU分为AI DPU与全功能DPU，分别实现服务器组网与CPU部分任务的卸载，是数据中心支柱芯片之一。
【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报表示，DPU分为AI DPU与全功能DPU，分别实现服务器组网与CPU部分任务的卸载，是数据中心支柱芯片之一。
【中信证券： 】中信证券研报称，DPU分为AIDPU与全功能DPU，分别实现服务器组网与CPU部分任务的卸载，是数据中心支柱芯片之一。中信证券测算，2028年国内需求配套市场合计912亿元，相较2026年有近70%增长；
【中信建投： 】中信建投研报称，2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证。海外Agent产品率先形成收入增量，云厂商高强度算力投入仍有云收入和在手订单支撑；
①AI正在推动半导体测试设备行业景气由传统周期修复转向结构成长，分析师看好相关产业链公司； ②全球物联网模组龙头厂商，二季度单季净利创历史新高，算力模组与端侧AI打开升级空间。
【开源证券： 】开源证券研报表示，DeepSeekV4Pro正式版和智谱GLM-5.3近日相继发布。国产前沿模型不仅在编程、Agent、长上下文、多模态等方面持续刷新能力上限，也更加注重安全，且Token价格相继开启上行期，腾讯等大厂AI办…
【华泰证券： 】财联社8月18日电，华泰证券研报表示，伴随中国3D打印机企业产品力提升以及消费的普及，26H1我国3D打印设备产量与出口量保持高速增长。设备保有量提升、多色打印技术迭代、AI Agent加速3D打印 “所见即所得”的达成。
【中信建投： 】中信建投研报指出，当前AI通胀来到了材料端，而材料环节的标的更加分散，而且多数强势公司在日本，2025年下半年以来双边关系的紧张更有加速迹象。供给端进口替代，需求端AI通胀成为几乎完美的组合。
①英伟达CPO全面量产，分析师持续看好CPO驱动光通信测试设备景气上行； ②公司积极布局算力电源PCB，订单量价齐升，二季度盈利显著修复。
【时代周报】中信证券在2026年5月的研报中进一步测算，MLCC需求在2030年有望扩容至4000亿颗以上，年均复合增长率约40%。 结构性缺口撕开的国产替代窗口 日韩巨头的产能被AI抽水，使得中高端通用市场出现了一块供给真空。
【财联社】存储芯片出现明确看多信号兆易创新涨超9% 截至收盘，兆易创新(03986.HK)涨9.58%，澜起科技(06809.HK)涨8.41%，伟仕佳杰(00856.HK)涨1.12%。