光模块

【东方财富研究中心】中信证券看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产替代趋势。

【21世纪经济报道】截至7月31日，该指数光模块相关成分股权重合计超40%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达13.77%、14.06%和7.38%，光模块纯度在同类AI主题指数中突出。

【界面新闻】公司发言人表示将采取“多芯片策略”，AWS、谷歌、英伟达及AMD的硬件仍将是其算力规模扩展的核心组成部分。 券商观点方面，东吴证券认为当前市场或进入筑底反弹阶段，AI产业景气逻辑并未被破坏，后续科技硬件板块将出现分化式修复，可优…

【午盘播报】沪指上涨0.01%，报3878.92点；深成指下跌0.52%，报14070.78点；创业板指下跌0.67%，报3511.47点，两市半日合计成交17519亿。

中信证券认为基金重仓配置的持续提升，充分印证了AI算力产业链在技术迭代加速背景下的长期投资价值。当前800G光模块进入规模化交付高峰期，1.

【中信证券： 】中信证券研报指出，2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。

另有 1 条同内容报道（各家媒体转发同一篇稿），已折叠

【 】财联社8月6日电，尽管美国拟禁止进口中国新款光模块的传闻引发担忧，但8月5日A股光模块展现韧性，板块指数收涨超3%，“易中天”走势分化，中际旭创和新易盛收跌，天孚通信上涨2.29%。

受一则涉及光模块出口的传闻影响，8月5日A股开盘后，光模块龙头企业“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）股价大幅低开。对此，多位业内人士表示，早在2025年，市场就传出过光模块等产品可能被限制的消息，行业对此已有预判并做了部分准备。

另有 1 条同内容报道（各家媒体转发同一篇稿），已折叠

【证券时报】8月5日，在“美国拟禁止进口中国新款光模块”的传闻扰动下，A股光模块仍展现韧性，板块指数收涨3.98%，“易中天”走势分化，中际旭创和新易盛收跌，天孚通信上涨2.29%。

【每日经济新闻】截至收盘，新易盛收跌5.29%，中际旭创跌幅达7.27%，而天孚通信则上涨2.29%。 情绪冲击大于实质 周二晚间，据多家媒体报道，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的…

【每日经济新闻】叠加英伟达推动的CPO（共封装光学）技术演进，根据ASE数据，CPO方案较传统可插拔光模块约可降低60%的功耗和30%以上的成本，2028年有望开启大规模部署。

【第一财经】从海外科技巨头发布的最新财报中，不管是微软、Meta、亚马逊还是谷歌仍在持续增加服务器和网络设备投入。

【财中社】同属光模块板块的新易盛（300502.SZ）和天孚通信（300394.SZ）当日亦分别出现不同程度下跌。 从行业基本面来看，中国厂商目前占据全球超七成高速光模块产能。

【中新经纬】天孚通信董秘办工作人员称，相关消息对公司的影响主要体现在市场情绪上，具体影响多大，还得看市场传闻是不是真的。“公司是做光器件的，光模块是我们下游客户。” 中新经纬综自外交部网站、此前报道

【 】金十数据8月5日讯，今日，外交部发言人林剑答记者问。据报道，美国正起草法规，禁止进口中国产新型光收发模块，同时准备对多晶硅及相关产品加征关税并设置价格下限。

【东方财富研究中心】英伟达预测2026年—2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，但磷化铟衬底行业扩产难度极大，单条产线投资超12亿元，扩产周期长达3年至5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速。

【界面新闻】今日市场受海外政策面消息扰动，有消息称某国正考虑起草一项可能限制进口新型光收发模块的禁令，光模块板块开盘承压，“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）盘中一度跌幅较大，此后有所修复。

【第一财经】一位通信行业分析师表示，大约从2022年前后起，中际旭创、新易盛、天孚通信等核心企业就在泰国、马来西亚、越南等地持续投入产能，面向美国市场的相当一部分产品本就产自东南亚、再由当地出口，并非直接从中国大陆出口，客观上已在较大程度上…

【界面新闻】上述消息传出后，8月5日，A股通信设备板块开盘下跌，其中，中际旭创跌超13%、联特科技跌超11%、新易盛跌超10%、天孚通信跌超6%，随后跌幅集体收窄。 与此同时，相关龙头企业密集公布回应。

【财联社】而受益全球半导体扩产大潮的设备端同样表现亮眼，金海通晋级2连板，中微公司、拓荆科技、长川科技在内多股涨超10%。

【中国证券报·中证金牛座】对此，东山精密董秘回复称，相关传闻已留意到，目前 ，公司会持续跟踪海外相关监管动态。截至8月5日，东山精密收盘价报188.83元/股，涨幅为5.44%。

【财联社】与此同时，新易盛、长鑫科技紧随其后，二者成交额亦双双突破300亿元大关。 注：今日市场个股成交额榜单（截至8月5日收盘） 量能再度刷新纪录，融资余额近日回升 作为CPO板块乃至整个科技赛道的人气标杆，中际旭创的股价动向始终是市场瞩…

【中国证券报】8月5日，有投资者在投资者互动平台向东山精密提问：对于光模块传闻，如果属实，旗下的索尔斯光电还能正常给北美厂商供货吗，另外，泰国的工厂量产推进情况如何，预计第一批产品多久出厂？ 东山精密回复称，相关传闻已留意到，目前仅为市场消…

【金融投资网】新易盛股价同样低开高走，最终跌幅收窄至5.29%。 “科技博弈背后，美国全面封堵中国光模块进口的概率极小。其背后既有产业现实的掣肘，也有政策路径的惯性。”

有投资者在互动平台向东山精密提问：外网新闻说特朗普政府正在起草禁止进口中国新型光模块，如果属实，旗下的索尔斯光电还能正常给北美厂商供货吗，另外，泰国的工厂量产推进情况如何，预计第一批产品多久出厂？东山精密回复，相关传闻已留意到，目前仅为市场…

【中信证券： 】财联社8月4日电，中信证券研报指出，AI算力基础设施快速扩张叠加光模块测试设备迭代升级共同推动光模块测试设备“量价齐升”。中信证券预测2027~28年，全球数通光模块出货量分别达1.3亿/1.68亿只，其中1.

【每日经济新闻】英伟达Spectrum-X CPO交换机及博通51.2T Bailly CPO交换机开始出货，标志着共封装光学技术正式从实验室验证阶段迈入商业化量产阶段，通信设备产业链的产业叙事正从预期走向可验证的订单信号。

【界面新闻】中信证券通信团队认为，目前全球高速光模块绝大部分都来自中国厂商，单靠海外厂商无法支持北美需求，如果完全替换存量光模块，代价不可想象。

另有 1 条同内容报道（各家媒体转发同一篇稿），已折叠

【界面新闻】中信证券认为，政策难以落地、影响有限，中际旭创、新易盛等头部厂商已布局东南亚产能，国内龙头在技术实力、产品进展、成本控制和产能布局等方面仍显著领先，光模块全面脱钩只会拖慢北美数据中心建设。

【中新经纬】中信证券通信团队认为，目前全球高速光模块绝大部分都来自中国厂商，单靠海外厂商没法支持北美需求（甚至北美厂商的产能大部分也来自国内）。如果完全替换目前存量光模块，代价更是不可想象。相关政策最终都是雷声大雨点小。

【每日经济新闻】中信证券与中金公司均认为政策落地概率低，指出海外厂商难以替代中国供应，且光模块仅承担光电信号转换，安全风险有限。

【 】一则关于美国拟禁止光模块进口的传闻，引起了A股光模块概念股震荡。光模块是数据中心的关键部件之一，中际旭创等中国厂商是主要的光模块供应商。如果禁令出台，将对国内光模块厂商业务造成巨大影响。不过，也有分析人士认为禁令出台可能性仍待商榷。

【界面新闻】中泰证券研报观点分析认为，本轮科技成长板块回调主要来自公募持仓拥挤后的资金调仓，并非AI算力、国产自主可控的产业逻辑发生破坏，并不代表大级别风格彻底切换到价值红利；