【AI热潮之下，未来机遇在哪里？】本轮AI产业变革所引发的需求爆发，力度之大非常罕见。AI叙事空间广阔，技术迭代路径多样且快速，需求井喷之下，全球多个环节产能偏紧，制造业阶段性成本变化也随之而来。令人振奋的是，无论是突破海外供应链瓶颈，还是推动国产化进程，大量企业已崭露头角。头部企业的竞争力持续强化，其他企业也开辟了新的增长曲线，充分展现了中国制造业强大深厚的根基。在流动性充裕的环境中，伴随企业盈利释放，静态估值逐步上行，市场相关预期延伸至更远的未来。面对如此广阔的产业机遇，估值适度先行具有合理性，但同时要关注不同环节产业成熟度与估值水平的匹配程度，尝试建立一把动态的标尺来衡量各类资产的性价比。应深入理解技术演进和商业落地的节奏，紧密跟踪企业业绩兑现情况，以防在资产大幅上升后因预期波动而带来较大回撤。