股票代码：300432 股票简称：富临精工 富临精工股份有限公司 FULIN PRECISION CO., LTD. （四川省绵阳市高端制造产业园凤凰中路 37 号） 向特定对象发行股票募集资金使用的可行 性分析报告 （修订稿） 二〇二六年七月 1 富临精工股份有限公司（以下简称“富临精工”或“公司”）为满足公司业 务发展的资金需求，增强公司资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 “《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管 理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟通过向特定对象发 行股票的方式募集资金。本报告中如无特别说明，相关用语具有与《富临精工股 份有限公司向特定对象发行股票预案》中的释义相同的含义。 公司对本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额为不超过 305,441.87 万元（含本数）， 且不低于 200,000.00 万元（含本数），公司前次募集资金中补充流动资金金额 超出前次募集资金总额的 30%，公司已将超出部分于本次募集资金的总额中调减， 扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 预计投资总额 拟投入募集资金 1 年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂项目 600,000.00 235,441.87 2 新能源汽车电驱动系统关键零部件项目 30,000.00 30,000.00 3 机器人集成电关节项目 20,000.00 20,000.00 4 智能底盘线控系统关键零部件项目 10,000.00 10,000.00 5 低空飞行器动力系统关键零部件项目 10,000.00 10,000.00 合计 670,000.00 305,441.87 根据《伊金霍洛旗发展改革和科学技术局关于富临精工股份有限公司〈年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂项目〉的说明》，“年产 50 万吨高端储能用磷酸铁 锂项目”拟分两期建设，该项目一期备案名称为《内蒙古富临时代新材料有限公 司 年 产 25 万 吨 高 端 储 能 用 磷 酸 铁 锂 一 期 项 目 》 ( 项 目 代 码:2602-150627-04-01-682678)。根据备案文件，项目一期备案投资总额为 400,000 万元，为提升募集资金使用效率，董事会确认“年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂 项目”拟使用的募集资金 235,441.87 万元全部用于项目一期。 2 在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以 自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。 募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总 额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照 项目的轻重缓急等情况，调整并决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项 目的具体投资金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。 若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要 求予以调整的，则届时将相应调整。 二、本次募集资金用于投资项目的必要性及可行性 （一）年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂项目 1、项目概况 本项目主要产品为磷酸铁锂电池的关键原料新型磷酸铁锂，通过采用先进的 生产工艺，实现优秀的材料性能，能有效服务于新能源汽车电池、储能电池和 5G 基站电池等的发展。为我国的锂离子电池产业、新能源汽车、储能以及 5G 基站等相关行业的发展提供更好的服务，符合国家政策和行业发展需要。 本项目拟建设年产 50 万吨新型磷酸铁锂生产线，分两期建设，一期建设 25 万吨新型磷酸铁锂生产线、二期建设 25 万吨新型磷酸铁锂生产线。本项目预计 总投资 600,000.00 万元，本次募集资金拟用于年产 50 万吨高端储能用磷酸铁锂 项目（一期）（即“内蒙古富临时代新材料有限公司年产 25 万吨高端储能用磷 酸铁锂一期项目”）。 2、项目必要性分析 （1）顺应国家新能源行业发展趋势，把握绿色能源转型机遇 新能源产业是我国产业结构升级的 “战略核心引擎”，已从政策驱动转向 市场与创新双驱动，深度重构中国产业形态与全球分工格局。 国家政策与规划的出台为新能源产业的健康发展提供了保障。一方面，由于 动力电池正极材料磷酸铁锂在成本、安全性等方面综合优势，叠加技术进步与产 3 能扩张，已成为新型汽车动力电池的主流正极材料，在新能源汽车产业化的浪潮 中发挥极其重要的作用。 另一方面，磷酸铁锂在安全性、循环寿命、成本控制以及环保性能方面具有 明显优势，其储能领域的需求将持续高增，支撑中国新能源全产业链优势构建与 国家产业转型。 本项目建成后，公司将在内蒙古鄂尔多斯形成年产 50 万吨的新型高端磷酸 铁锂的产能规模，向市场供应高性能、低成本、高稳定性的正极材料，且生产成 本将比现行成本有所降低。储能与动力电池成本的降低必然带动我国新能源产业 的大踏步发展，并同时对我国节能减排事业的发展产生极为积极的影响。 （2）具备性能优势的高压密磷酸铁锂产品市场需求增加 随着行业内技术工艺的不断成熟，市场对电池能量密度和快充性能要求的提 升，传统磷酸铁锂材料逐渐面临技术瓶颈，磷酸铁锂正极材料企业最终的核心竞 争力主要体现在“高品质、低成本”，磷酸铁锂行业的竞争格局正在发生变化， 高压实密度磷酸铁锂正极材料应运而生，下游企业更青睐优质产品，高端产品应 用持续加速。 高压密磷酸铁锂的核心在于通过提高材料的压实密度来提升电池的能量密 度和快充性能，近年伴随着磷酸铁锂电池的成本优势和技术性能指标进一步提升， 其需求进一步提升。中国市场在全球储能市场中规模最大且增长最强劲，预计 2023-2025 年复合年增长率高达 48.06%，新型储能领域，磷酸铁锂电池招采需求 占比高达 94.44%。在宁德时代、比亚迪等头部电池企业的推动以及储能市场对 高性能磷酸铁锂电池的需求增加下，出货量快速增长。 本项目建成后，将大幅提升公司磷酸铁锂产能，有利于缓解公司现有产能不 足的矛盾，满足不断增长的下游需求，增强公司产品差异化竞争能力，为公司进 一步提升市场占有率奠定基础。 3、项目可行性分析 （1）国家产业政策大力支持为项目的实施提供了良好的政策基础 4 根据国务院所颁布的《中国制造 2025》《“十四五”国家战略性新兴产业 发展规划》《打赢蓝天保卫战三年行动计划》《关于加快新能源汽车推广应用的 指导意见》等国家重大发展规划，推进与加快新能源汽车的发展与应用，是我国 实现节能减排环保、汽车产业结构调整、经济绿色发展的国家重大需求。 新能源汽车和储能产业是构建绿色、清洁、高效的能源体系的重要组成部分。 近年来，国务院及发改委、工信部、财政部、科技部、生态环境部等多个部委统 筹规划，研究、制定并陆续出台了一系列引导、支持、规范新能源汽车、储能和 电池回收产业发展的规划和管理政策，为产业的健康发展统筹谋划，形成了良好 的外部政策环境，也为本项目实施提供了重要的政策基础。 （2）新能源汽车和储能需求旺盛，为新增产能消化提供了市场基础 近年来，我国新能源汽车产业供需两旺。根据工信部数据，2023 年、2024 年和 2025 年，我国新能源汽车销量分别为 949.5 万辆、1,286.6 万辆和 1,649 万 辆，分别同比增长 37.9%、35.5%和 28.2%；2025 年新能源汽车渗透率达到 47.9%。 得益于下游新能源汽车行业的快速发展，动力电池市场规模迅速增长，根据 GGII 统计，2023 年、2024 年和 2025 年我国动力电池出货量分别为 630GWh、 780GWh 和 1103GWh，分别同比增长 31%、23%和 41%。随着动力电池技术和 性能提升、新能源汽车车型供给极大丰富及其配套设施持续完善和中国新能源汽 车持续出海，预计未来动力电池的需求仍将保持快速增长。 另一方面，储能市场发展潜力巨大。2024 年，以锂电池储能为代表的新型 储能首次被列入政府工作报告之中。2025 年政府工作报告中，新型储能被列为 快速发展的新兴产业。根据 GGII 统计，2023 年、2024 年和 2025 年我国储能锂 电池出货量分别为 206GWh、335GWh 和 630GWh。“双碳”目标下，清洁能源 建设的加速将带来储能需求持续增长，当前储能市场已迈入快速发展阶段。 动力电池和储能电池的市场需求旺盛，为本项目新增产能消化提供了良好保 障。 （3）公司与头部锂电池厂商建立了良好合作关系，为项目的实施提供了稳 固的客户基础 5 在新能源锂电正极材料领域，公司已经与宁德时代等国内知名锂电池生产企 业建立了良好的合作关系，获得宁德时代 2024 年度与 2025 年度优秀供应商奖。 此外，通过本次战略合作，双方将进一步加强在资本和业务层面的合作，宁德时 代未来 3 年内将向公司采购不低于 300 万吨磷酸铁锂产品。 （4）技术积累丰富，高压密磷酸铁锂产品性能领先 公司是国内磷酸铁锂正极材料草酸亚铁技术路线的开创者，具备独特的技术 工艺路线以及行业领先的技术性能指标，草酸亚铁工艺路线以二价铁源为原料， 与其他采用三价铁源的路线比较，草酸亚铁工艺仅为一次烧结，不需要进行碳热 还原反应，材料碳包覆均匀，制成工艺简单，能耗相对更低，生产设备占用相对 更少，可以稳定生产压实密度 2.6 g