证券简称：皖仪科技 证券代码：688600 关于 安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券申请文件的审核问询函之回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二六年七月 上海证券交易所： 贵所于 2026 年 6 月 11 日出具的《关于安徽皖仪科技股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕115 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。 安徽皖仪科技股份有限公司（以下简称“皖仪科技”“发行人”“公司”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”“保荐机构”）、安徽天禾律师事务所（以下简称“天禾律所”“发行人律师”）和申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚”“申报会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致。 审核问询函所列问题 黑体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复 宋体 本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。 目 录 1.关于本次募投项目及融资规模 ...... 3 2.关于公司业务和经营情况 ...... 82 3.其他 ...... 168 1.关于本次募投项目及融资规模 根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过 37,500 万元，用于“年 产 2000 台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）和“生产基地智能化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）。2）质谱仪项目完全达产后预计税后内部收益率为 15.48%，静态回收期为 8.51 年；生产基地升级项目完全达产后预计税后内部收益率为 16.35%，静态回收期为 7.73 年。3）前次募投项目“分析检测仪器建设项目”、“技术研发中心项目”存在变更及延期。 请发行人说明：（1）结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性；（2）结合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向主业；（3）结合市场需求、发行人在手订单及客户储备、现有及在建拟建产能、产能利用率、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及具体产能消化措施安排，是否存在产能无法消化的风险；（4）结合本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参数选取依据，报告期内公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格等，说明本次效益测算是否审慎、合理；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异；公司是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性；（6）说明前次募集资金用途变更前后非资本性支出占比情况，前次募投项目效益实现情况，是否存在效益无法达到预期的风险。 请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证 券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》 第 5 条、第 6 条对问题（4）（5）（6）进行核查并发表明确意见。 一、结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性 近年来，全球仪器仪表及其细分行业正站在一个由数字化、智能化、与多功能化共同驱动的技术爆发点上，技术创新正在重塑仪器仪表的功能边界与产业生态，新一代新能源、汽车制造、环保、液冷、制冷、科研、生物医药、化工、电力、半导体等下游产业对仪器仪表提出了更高的精度和功能要求，推动了仪器仪表行业的产品创新和技术迭代，下游新兴产业崛起为公司产品所处细分行业带来了更大的市场机遇；同时，目前行业内高端市场仍由国际巨头所垄断，国产品牌市场分化加剧，整体呈现中低端内卷、高端缺位的态势，国产化替代势在必行。报告期内，公司采取柔性生产模式且产品类型丰富多样，产线整体利用率较高，车间生产工作处于饱和状态，部分产品在外租赁场地生产，现有产线已无法满足公司业务进一步扩张的需求。公司前次募集资金为 2020 年 7 月首次公开发行股票并在科创板上市所募集资金，项目均已结项。本次“年产 2000 台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）拟通过新建质谱仪生产基地，引进先进的生产设备，提升公司质谱仪产品的产业化能力，提升公司的核心竞争力；“生产基地智能化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）拟通过对公司现有生产基地进行智能化升级改造，提高产品及关键零部件的加工能力，提升产品品质和性能稳定性，优化生产资源配置和产线布局，提升整体公司的运营效率。本次募投项目的实施，既是响应国家推动高端仪器自主可控、国产替代的政策要求，也是顺应行业智能化集成化技术迭代趋势、承接下游行业持续扩容市场需求的必然选择，同时能够解决公司现有产线的生产瓶颈，借助智能化产线升级提升零部件加工精度、产品品质与整体运营效率，进一步完善公司产品矩阵，支撑公司长期可持续高质量发展，公司本次募投项目的实施具有必要性。主要说明如下： （一）行业现状、发展趋势及下游需求情况 报告期内，公司专业从事工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器等分析检测仪器产品的研发、生产、销售和提供相关技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属的行业属于“C40 仪器仪表制造业”。 我国仪器仪表工业起步较晚，整体技术水平和产品质量与国外先进水平存在较大差距，核心技术主要从国外引进。经过多年的建设与发展，近年来我国仪器仪表行业已经初步形成产品门类品种比较齐全，具有一定生产规模和开发能力的产业体系，自主生产的仪器仪表产品已广泛应用于国防设施、重大工程和重要工业装备中。 “十四五”期间，中国仪器仪表行业保持稳定健康发展势头，核心技术自主可控取得突破，在航空航天、半导体等领域国产替代加速，国际化步伐稳步推进。截至 2025 年，仪器仪表规模以上企业营收已突破万亿元大关，发展势头良好，各细分领域头部企业正通过技术创新、市场拓展与品牌建设打破行业“小散乱”局面。2025 年，全国规模以上工业企业中仪器仪表制造企业实现营业收入11,329.40 亿元，比上年同期增长 4.2%，实现利润总额 1,160.30 亿元，比上年同期增长 3.1%。 数据来源：中国仪器仪表行业协会 “十五五”时期是仪器仪表行业迈向高质量发展的关键阶段，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出“完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破”，为我国智能仪器仪表行业的发展方向提供了遵循。“十五五”时期，行业将聚焦核心技术攻关与产业链自主可控，推动数字化、智能化、绿色化转型，拓展多元应用场景，着力破解关键技术难题，为制造强国、科技自立自强及国家 战略实施提供坚实支撑。 本次募集资金将投资于质谱仪项目和生产基地升级项目，涉及产品包括工业检测仪器（质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、气密性差压检漏仪）、实验室分析仪器（离子色谱仪、液相色谱仪、三重四极杆质谱仪）、工业过程在线监测仪器（激光气体分析仪）以及医疗仪器（超声刀），相关产品所处细分行业现状及发展趋势、下游需求情况如下： 1、工业检测仪器 本次募投项目产品质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、气密性差压检漏仪系公司工业检测仪器，主要用于对设备的微泄漏进行定位与定量分析，能够精准锁定每一处隐蔽泄漏风险，成为客户制造与集成环节中不可或缺的质量保障工具。 （1）行业现状 公司工业检测仪器主要应用于生产工艺过程分析和产品性能检测，客户对检漏结果的准确度、产品使用的便捷度、系统运行的可靠稳定度有较高的要求。目前本行业技术创新重心正从单一性能参数的优化提升，转向软硬件协同、应用流程与数据体系的综合突破。 近年来，随着新能源行业的快速发展，国内新能源汽车渗透率保持快速增长，同时国内新能源车企加速“出海”战略、欧美市场供销两旺，由此带来汽车电池检测配套设备需求旺盛，驱动工业检测仪器快速发展。随着 AI 算力需求的指数级增长，液冷技术成为数据中心散热的主流方案，氦质谱检漏已成为液