立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于《关于中创智领（郑州）工业技 术集团股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券申请文件的审核问 询函》的回复 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于《关于中创智领（郑州）工业技术集团股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》的回复 信会师函字[2026]第 ZB203 号 上海证券交易所： 贵所于 2026 年 6 月 30 日下发的《关于中创智领（郑州）工业技术集团股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融 资）〔2026〕201 号）（以下简称问询函）已收悉，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“我们”）作为中创智领（郑州）工业技术集团股份有限公司（以下简称“中创智领”、“公司”、“发行人”）2023 年度、2024 年度及2025 年度财务报表审计机构，对问询函中提到的需要会计师说明或发表意见的相关问题进行了审慎核查，现将有关问询问题的核查情况和核查意见回复如下： 除另有说明外，本回复中使用的释义或简称与《中创智领（郑州）工业技术集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）中的含义相同。 本问询函回复中，部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。 问题 1：关于本次募投项目及融资规模 根据申报材料，1）发行人本次募集资金总额不超过 43.50 亿元，扣除发行 费用后拟用于“新能源汽车高端零部件产业基地项目”“高端液压部件生产系统智能化升级项目”“智能移动机器人制造基地项目”“智能制造全场景研发中心项目”及补充流动资金，预计相关募投项目税后内部收益率分别为 12.24%、28.6%和15.69%。2）部分募投项目的实施主体为非全资控股子公司郑州恒达智控科技股份有限公司。3）截至 2025 年末，公司货币资金、交易性金融资产合计 95.17 亿元。 请发行人：（6）结合项目建设期、产能利用率、产销情况、价格变动趋势、单价及成本等，说明本项目内部收益率、毛利率、投资回收期等指标测算是否谨慎、合理；（7）结合公司资产负债情况、现有资金及交易性金融资产余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性；本次是否涉及置换董事会前投入的资金。 请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条、 《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5 条对问题（6）（7）进行核查并发表明确意见。 公司回复： 六、结合项目建设期、产能利用率、产销情况、价格变动趋势、单价及成本等，说明本项目内部收益率、毛利率、投资回收期等指标测算是否谨慎、合理 （一）新能源汽车高端零部件产业基地项目 本项目建设周期 36 个月，项目完全达产后预计形成达产期年均销售收入 610,050.00 万元、实现达产期年均净利润 34,349.69 万元。本项目预计税后内部收益率为 12.24%、税后静态投资回收期为 8.94 年（含建设期），具有良好的经济效益。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下： 本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户 需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。 1、营业收入测算 本次募投项目计算期第 4 年生产负荷为 40%，第 5 年生产负荷为 60%，第 6 年生产负荷为 80%，第 7 年及以后各年生产负荷均按 100%计算，具体测算过程如下： 单位：万套（台）、元/套（台）、万元 序 产品及服 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 号 务 电动化驱 销量 - - - 100.00 150.00 200.00 250.00 1 动系统电 单价 - - - 1,132.00 1,132.00 1,132.00 1,132.00 机定转子 总成 收入 - - - 113,200.00 169,800.00 226,400.00 283,000.00 销量 - - - 24.00 36.00 48.00 60.00 2 全主动悬 单价 - - - 1,375.00 1,375.00 1,375.00 1,375.00 架电液泵 收入 - - - 33,000.00 49,500.00 66,000.00 82,500.00 销量 - - - 16.00 24.00 32.00 40.00 3 电驱动系 单价 - - - 5,085.00 5,085.00 5,085.00 5,085.00 统 收入 - - - 81,360.00 122,040.00 162,720.00 203,400.00 销量 - - - 154.00 231.00 308.00 385.00 4 智能化底 单价 - - - 106.88 106.88 106.88 106.88 盘小电机 收入 - - - 16,460.00 24,690.00 32,920.00 41,150.00 收入合计 - - - 244,020.00 366,030.00 488,040.00 610,050.00 注：假设第 7-13 年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。 （1）销量预测 爬坡期的销量基于产量爬坡规划预测进行预计。本次募投项目计算期第 4 年 生产负荷为 40%，第 5 年生产负荷为 60%，第 6 年生产负荷为 80%，第 7 年及 以后各年生产负荷均按 100%计算。 1）行业发展情况 新能源汽车产业的蓬勃发展为驱动电机核心零部件带来持续增长动力。根据 增长 28%，市场渗透率突破 48%。国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》明确提出，到 2035 年纯电动汽车要成为新销售车辆的主流，这一政策导向为上游零部件产业提供了长期稳定的需求支撑。 2）客户需求情况 公司定转子产品已经向小米、理想、零跑等客户批量供货，且本次募投项目中涉及产品均处于获取量产定点环节。截至 2026 年 6 月末，公司已获取定转子总成定点数量为 345.44 万套、底盘小电机定点数量为 110 万套；全主动悬架电液泵已取得某头部厂商开发订单，目前参与报价投标环节；电驱动系统已参与客户报价环节，积极获取量产定点中。 公司向已定点客户和未来向意向客户预期供货量的预测数据是根据定点时的业务量指引或客户自身的量产计划估算而来。定点的转化程度与客户排产计划、下游市场情况高度关联，最终落地的需求量存在不确定性。公司客户定点在报告期内快速增加，未来也会随着公司业务规模进一步扩大，产品渗透率提升不断增加，新增定点业务量预期会持续增长。 3）现有产品产能利用率及产销率情况 报告期内，公司定转子产能利用率随业务拓展逐年提升，2025 年分别达 76.42%和 74.65%，产销率亦整体处于较高水平，下游客户需求旺盛。 报告期内公司定转子产能利用率不高，主要系新投产线尚处产能爬坡阶段，随着产线运行趋于稳定、订单持续导入，2025 年定子、转子产能利用率已分别提升至 76.42%和 74.65%，呈逐年攀升态势。截至本回复出具日，公司已取得定 转子定点约 668 万套，对应 2026—2028 年需求分别为 115 万套、248 万套、305 万套，按 2028 年峰值测算产能缺口约 236 万套。同时，据 IEA 预测，2030 年中 国新能源汽车销量有望突破 2,800 万辆，按双电机车型占比 60%估算，驱动电机需求量约 4,480 万台。公司在手定点明确、行