关于锦州永杉锂业股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 有关财务事项的说明 大华核字[2026]0011008902 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership） 关于锦州永杉锂业股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 有关财务事项的说明 目录 页次 一、 关于锦州永杉锂业股份有限公司向特定对 1-80 象发行股票申请文件的审核问询函有关财 务事项的说明 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 关于锦州永杉锂业股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 有关财务事项的说明 大华核字[2026] 0011008902 号 上海证券交易所： 由锦州永杉锂业股份有限公司转来的上海证券交易所《关于锦州永杉锂业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审〔2026〕238号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中由会计师核查并发表意见的部分进行了审慎核查，现汇报如下： 问询函问题 1：关于本次发行方案 根据申报材料，1）公司本次募集资金总额不超过 50,000 万元，拟用于补充流动资金。2）报告期内，公司存在实际控制人变更情形，本次发行对象为公司控股股东的全资子公司永宏投资，所认购的股份锁定期为自发行结束之日起 18个月。 请发行人说明：（1）本次发行前后公司股权结构变动情况，控股股东及本次认购对象相关股份的锁定期限是否符合相关规则要求；（2）结合永宏投资的历史沿革、经营情况、资金状况、未来规划等，说明以永宏投资作为本次认购对象的主要考虑，本次认购资金的具体来源，自有或自筹资金情况及最新进展，是否已签订相关协议及主要内容、后续安排；（3）报告期内，上市公司控制权变更及相关公开承诺的主要内容及履行情况，对公司生产经营、业务规划发展的具体影响；（4）本次募集资金的具体用途，结合公司业务规模、业务增长、现金流、资产负债结构等情况，说明本次补充流动资金规模的合理性。 请保荐机构及发行人律师对上述问题进行核查并发表明确意见，根据《监管规则适用指引——发行类第 6 号》第 8、9 条对问题（2）进行核查并发表明确 意见。请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条对问题（4）进行核查并发表明确意见。 回复： 一、本次募集资金的具体用途，结合公司业务规模、业务增长、现金流、资产负债结构等情况，说明本次补充流动资金规模的合理性； （一）本次募集资金的具体用途 上市公司本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 50,000.00 万元， 扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于补充公司流动资金。本次发行系公司向特定对象发行 A 股股票，发行对象已由董事会审议确定为控股股东永荣致胜的全资子公司永宏投资，且由其全额认购本次发行股份。本次募集资金全部用于补充流动资金，将紧密围绕公司“以锂为主、以钼为辅”的发展战略，主要用于主营业务的日常生产经营周转及锂盐新建产能释放配套运营资金保障；同时用于优化公司资本结构、降低财务成本，增强公司抗周期波动能力与持续经营稳定性。因此，本次募集资金用途全部用于补充公司流动资金符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第五条的相关规定。 （二）本次补充流动资金规模的合理性分析 结合公司业务规模、业务增长、现金流、资产负债结构等情况分析，公司本次补充流动资金规模 5 亿元具备充分合理性。具体分析如下： 1.公司现有业务经营规模体量大，流动资金具备刚性需求 公司主营深加工锂产品及钼产品两大业务，所属行业具备资金密集型特征，原材料单位价值高、生产周转链条长，日常运营需要大规模流动资金作为支撑。报告期内，公司营业收入构成及增长率情况如下： 单位：万元 项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度 金额 同比增长率 金额 同比增长率 金额 钼产品业务 363,096.46 -25.40% 486,703.05 -14.72% 570,713.30 深加工锂产品业务 179,004.64 74.09% 102,820.10 -42.82% 179,804.98 合计 542,101.10 -8.04% 589,523.16 -21.45% 750,518.28 报告期内，公司实现营业总收入分别为 750,518.28 万元、589,523.16 万元及 542,101.10 万元，整体经营体量较大。分业务维度看，报告期内钼产品业务受行业周期下行影响收入有所下滑，但业务基础体量仍然较大；深加工锂产品业务2025 年度同比增长 74.09%，业务实现快速增长。深加工锂产品业务属于资金密集型赛道，产能爬坡、原材料备货、客户信用账期均会同步带来营运资金占用的提升。虽然钼产品业务收入有所回落，但两大业务合计整体营收规模仍超过 50 亿元，双重因素叠加下，公司日常生产经营对流动资金形成较高的刚性占用。 从日常运营的资金需求来看，结合公司 2025 年度付现成本规模与现金周转效率测算，公司维持现有业务规模正常运转的最低现金保有量为 58,082.22 万元。截至 2025 年末公司货币资金及可支配资金情况如下： 单位：万元 项目 2025 年 12 月 31 日金额 货币资金账面余额 35,179.61 减：使用受限货币资金 4,543.74 可自由支配货币资金 30,635.87 最低现金保有量 58,082.22 现有运营资金缺口 27,446.35 截至 2025 年末，公司账面货币资金余额为 35,179.61 万元，扣除 4,543.74 万 元使用受限资金后，可自由支配货币资金为 30,635.87 万元，低于日常运营所需的最低现金保有量 58,082.22 万元，现有业务规模下已存在流动资金缺口 27,446.35万元。本次补充流动资金将部分用于填补现有运营的资金缺口，与公司当前经营体量相匹配，具备刚性需求基础。 2.产能扩张与市场拓展同步推进，增量资金需求明确 锂盐为公司核心战略赛道，业务规模增长将带动流动资金需求同步提升。产能端，目前公司长沙基地三期 2.2 万吨锂盐项目计划于 2026 年底投产，南充基地一期