光模块

①自动驾驶国标开启L4元年，分析师看好相关产业链； ②这家公司AI服务器及光模块PCB开始放量，战略卡位成效正在逐渐显现，业绩有望加速释放。

【 】财联社9月3日电，液冷服务器概念反复走强，金富科技10天4板，此前集泰股份4连板，金帝股份4天3板，思泉新材、鸿富瀚涨超10%，雪人股份、川润股份、申菱环境、飞龙股份等涨幅靠前。

【中金： 】中金公司研报称， ，建议重点关注光模块VC、液冷Cage及共封装交换机液冷机会。随着光模块速率升级，单模块功耗不断提升，传统风冷逐步接近散热边界，VC均热板、液冷cage等高效散热方案渗透率有望加速提升，行业同时受益于光通信需求…

【中国证券报】券商研报 中信证券研报称，AI算力需求的快速增长，使光模块成为算力基础设施中需求增速较快、技术迭代方向较明确的环节之一。

【 】财联社8月31日电，早盘CPO概念震荡回升，OCS方向领涨，腾景科技、德科立双双涨超10%，罗博特科、联讯仪器、光库科技、华懋科技跟涨。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，在AI算力旺盛需求的推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商指引积极，测算2026年全球光模块模拟芯片需求超100亿元，目前全球格局以海外龙头为主导，国…

【第一财经】④中信证券：2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务快速放量带动业绩快速增长 中信证券研报表示，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片需求快速增长、价值量持续提升，目前全球格局以海外龙头为主导…

①苹果进入新品集中发布期，叠加Q3进入消费电子备货旺季，分析师看好相关产业链公司； ②这家公司AI硬件（液冷、光模块）、新能源、机器人等新兴赛道订单加速放量，业绩有望持续兑现。

【 】财联社8月27日电，光纤概念表现活跃，法尔胜2连板，杭电股份、长飞光纤、亨通光电、光电股份跟涨。消息面上，华福证券在最新研报中明确指出，保偏光纤是"CPO架构催生的核心增量部件"。

【中金： 】中金公司研报表示，玻璃基板正处于“从0到1”阶段，核心场景为先进封装，成长潜力高。全球头部厂商普遍在试点线建设、样品送样与客户验证阶段，预计2027-2028年为小批量商用关键节点。

【华西证券： 】华西证券研报表示，预计新一代通信算力网络将包含6G无线通信和千兆光网、算力互联基础设施、低轨卫星星座、工业专网与物联网感知等主题展开，核心包括高速光模块及光器件、射频器件、光芯片与互联芯片、卫星通信载荷、以及工业以太等核心设…

【中国证券报·中证金牛座】二级市场方面，受益于全球AI算力爆发、消费电子复苏与新能源汽车智能化升级，今年以来，东山精密股价涨幅近130%。 中国银河证券研报认为，AI PCB、光模块、精密制造组件等有望带动东山精密高增长。

【中国证券报】中信证券研报称，AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.

【上海证券报·中国证券网】英伟达表示，相比传统可插拔光模块方案，Spectrum-X Ethernet Photonics可将激光器数量减少约4倍、功耗降低约5倍，同时将平均故障间隔提升约10倍。

【中金： 】中金公司研报表示，截至8月14日，SW通信指数、通信设备板块点数较年初分别上涨36.3%、44.9%，大幅跑赢大盘。上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.

【超大规模智算集群互连进展： 】近日，英伟达NVIDIA AI Infrastructure官方社媒账号宣布，Spectrum-X Ethernet Photonics（以太网硅光交换机）已全面量产，为AI工厂提供下一代Scale-Out（…

【第一财经】①中信证券：光模块加速放量，模拟芯片龙头业绩高增 中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2…

【中信证券： 】财联社8月24日电，中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2026-27年保持翻倍增长…

【东方财富研究中心】此外近期多家上市公司披露相关业务，天孚通信接受机构调研时表示，公司CPO相关配套产品已进入量产交付阶段，产品良率已满足规模量产需要，公司会围绕客户需求预测提前准备产能，满足客户长期提产需求。

【 】财联社8月20日电，光纤概念盘中震荡反弹，长盈通涨超15%，通鼎互联逼近涨停，华脉科技、永鼎股份、长飞光纤、亨通光电跟涨。消息面上，华福证券在最新研报中明确指出，保偏光纤是"CPO架构催生的核心增量部件"。

①英伟达CPO全面量产，分析师持续看好CPO驱动光通信测试设备景气上行； ②公司积极布局算力电源PCB，订单量价齐升，二季度盈利显著修复。

【澎湃新闻】总的来看，中信证券认为下阶段央行或继续加大金融对于实体经济的支持力度。 兴业证券研报表示，当前A股市场景气逻辑正在回归，基本面成为重要的定价线索。

【华泰证券： 】华泰证券研报表示，需求侧，AI算力扩容驱动光模块功耗提升，氮化铝凭借高导热性、高绝缘、高热适配性等优势，有望从可选项转为必选项，华泰证券测算2027年光模块有望拉动高端氮化铝粉体需求超2000吨。

【时代周报】中国银河最新研报分析，光通信核心标的天孚通信（300394.SZ）及新易盛（300502.SZ）业绩均超预期，受需求推动，CPO逐步步入商业化周期，产业链重心正从单纯的模块组装向高壁垒、高附加值的核心光器件环节迁移，使得具备上游…

中信证券研报表示，3.2T速率时代将至，纯硅方案逼近带宽物理极限，薄膜铌酸锂（TFLN）有望成为下一代主流调制器方案。 AI算力瓶颈正从”单卡”转向”集群”，光互联价值量占比随端口速率升级显著提升。

【美国拟禁中国光模块？业内： 】8月4日，一则传闻震动全球资本市场。据知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能（AI）发展的关键基础设施。

【东方财富研究中心】中信证券看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产替代趋势。

【中信证券： 】中信证券研报指出，2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。

【中信证券： 】财联社8月4日电，中信证券研报指出，AI算力基础设施快速扩张叠加光模块测试设备迭代升级共同推动光模块测试设备“量价齐升”。中信证券预测2027~28年，全球数通光模块出货量分别达1.3亿/1.68亿只，其中1.

【中信证券： 】中信证券研报称，2023年以来人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。

【界面新闻】中泰证券研报观点分析认为，本轮科技成长板块回调主要来自公募持仓拥挤后的资金调仓，并非AI算力、国产自主可控的产业逻辑发生破坏，并不代表大级别风格彻底切换到价值红利；

【 】财联社8月5日电，早盘超节点概念震荡反弹，紫光股份涨停，锐捷网络涨超10%，共进股份、星网锐捷、菲菱科思、浪潮信息、裕太微涨幅靠前。

【每日经济新闻】高盛研报指出，全球光模块市场规模2026年将达509亿美元，其中800G及以上规格产品复合增速31%，英伟达GB200/GB300及后续Rubin系列芯片的网络规格升级，将持续拉动1.6T、3.2T光模块需求。

【银河证券： 】银河证券研报指出，KimiK3上线后仅48小时，请求量便把现有集群打满，随后Kimi宣布暂停C端新用户会员订阅，验证KimiK3模型能力突出与算力紧缺。

【证券时报】算力租赁概念活跃，宏景科技20%涨停，利通电子、东阳光亦涨停，优刻得、协创数据、网宿科技、铜牛信息等跟涨。 机构研报指出，当前算力租赁行业供需两旺，量价齐升态势明显。

作为"电子产品之母"的印制电路板（PCB）行业，正迎来一轮由人工智能驱动的历史性扩产周期。2026年以来，国内PCB上市公司密集发布百亿级投资计划，新增产能几乎全部瞄准AI服务器、高速光模块等高端应用赛道。

【上海证券报·中国证券网】上证报中国证券网讯（记者严晓菲）7月30日，CPO板块持续走弱，剑桥科技（603083）跌停。 银河证券研报认为，当前光通信行业正经历由AI算力需求爆发驱动的深刻结构性变革，行业景气度已从传统的周期性波动，转向由技…

2026年7月28日，A股开盘，光产业链板块集体低开下挫。 光源、无源光器件、光模块、CPO概念标的同步走弱，前期持续走强的算力光学赛道，再度迎来一轮情绪杀跌。盘面没有明显利好利空，更像是市场在集中修正过去一年被推到极致的乐观预期。