公司

齐鲁银行(601665)

SH 601665

6.59+0.04　+0.61%

昨收: 6.55
今开: 6.55
最高: —
最低: —

估值 · 客观数据，非评级

市盈率(动): 6.87
市净率: 0.81
总市值: 406 亿
换手率: 0.74%

行情来自新浪 / 腾讯、估值来自东方财富 · 仅供参考，非评级、非投资建议、不代表高估或低估判断

估值对照

市盈率 TTM 6.83

超过历史 500 个交易日的95%

行业中位 · 银行Ⅱ6.10

分位为当前值在自身历史上的位置，同行中位已剔除亏损公司。客观统计，非估值判断、非评级，不构成投资建议。

机构一致预期

11 家机构覆盖 · 数据截至 08/28

买入8(73%)
增持3(27%)

看这家的机构研报5 篇

每股收益预期

20250.93
20261.02较上年 +9.7%

搬运东方财富汇总的第三方机构口径，非评级、非投资建议；不含目标价，也不代表解牛观点。研报清单只记录「哪家机构在哪天发了什么主题」，与上面的评级分布并非一一对应。

资金

2026-08-27

大资金强度偏弱 · 近 60 个交易日前 80% · 全市场前 71%

近 5 个交易日大资金合计净流入 0.9 亿，同期股价 +0.3%——钱在动，价格还没反映。

当日净流出 0.2 亿 · 占成交额 5.2%

其中超大单净流入 0.2 亿 · 大单净流出 0.4 亿

5 日净流入 0.9 亿 · 3/5 天为流入

20 日净流入 3.0 亿 · 14/20 天为流入

同期股价5 日 +0.3% · 20 日 +3.2%

连续1 个交易日净流出

量能当日成交额是近 20 日均量的 1.1 倍

读法资金先动，价格未反映。与之对应的「中小单净流入」金额完全相同：成交必然一买一卖，那是同一个数的镜像，不是另一条线索。

「资金先动」不等于马上会涨：同类信号在我们的回放里，前 3 个交易日的超额收益是负的，要到 10 个交易日才转正。
「主力资金」是按单笔成交金额分档估算的，不是交易所披露的机构买卖；不同数据源口径不同，同一天同一只股可能差数倍。

资金 · 治理信号 · 客观数据

flow主力净流入 0.17 亿
两融融资余额11.65亿，占流通2.89%

数据来自东方财富，非评级、非投资建议

资讯记分卡

资讯覆盖平稳

资讯热度近 30 日 5 条 · 中

重磅密度1 条重磅 · 低

多视角相关1/4 大师视角常相关 · 低

基于近 30 日资讯覆盖与多视角相关度的客观统计，非评级、非投资建议、不预测涨跌。

投资逻辑 · 齐鲁银行(601665)

AI 生成 · 监控用

齐鲁银行作为区域性银行，其投资逻辑主要围绕区域经济、资产质量、息差表现和零售转型展开

近期无实质动态触及投资逻辑，静音中。

逻辑追踪器：证据如何改变投资判断

新闻→客观事实→对应命题→证据强度→逻辑增强或削弱

投资命题当前状态变化

区域经济未验证—
盯：山东省GDP增速、固定资产投资、地方政府债务情况
资产质量未验证—
盯：不良贷款率、关注类贷款占比、拨备覆盖率
息差表现未验证—
盯：净息差、存贷比、同业负债占比
零售转型未验证—
盯：零售贷款占比、零售存款增速、财富管理收入
资本充足率未验证—
盯：核心一级资本充足率、资本补充计划

预期差 · 市场在预期什么

市场共识

多头在信什么

市场看好齐鲁银行在区域经济复苏背景下的资产质量改善和息差企稳，同时零售转型可能带来新的增长点

主要分歧

空头担心什么

主要风险在于区域经济下行压力可能导致资产质量恶化，同时利率市场化压缩息差空间

解牛不做「估值高估/低估、是否已price in」的定量判断（需行情与估值数据，暂缺）；这里帮你看清共识与分歧，配合上方追踪器看哪些命题已验证、哪些还没。

关键催化剂

什么发生，会兑现这条逻辑

山东省经济数据超预期回升
季度净息差环比改善
零售贷款占比突破关键阈值
不良贷款率连续两个季度下降

齐鲁银行(601665)

投资逻辑 · 齐鲁银行(601665)

逻辑追踪器：证据如何改变投资判断

预期差 · 市场在预期什么

市场共识

主要分歧

关键催化剂

证伪条件

关键价位（观察位）

催化日历 · 接下来的节点

你要盯的催化（来自投资逻辑，暂无确定日期）

行业与竞品

估值对照