SZ 300855
图南股份作为特种材料领域核心供应商，其投资逻辑围绕军工/高端装备需求放量与产能释放节奏展开
近期无实质动态触及投资逻辑，静音中。
新闻→客观事实→对应命题→证据强度→逻辑增强或削弱
盯：军品中标公告、预收款变动、合同负债增速
盯：在建工程转固进度、固定资产周转率
盯：研发费用占比、专利新增数量
盯：季度高温合金业务毛利率
盯：经营现金流/净利润比率
多头在信什么
市场认为公司在航空发动机用高温合金领域具备先发优势，若军工采购加速叠加国产替代政策推动，其稀缺产能有望获得估值溢价，需观察季度订单增速及产能消化情况
空头担心什么
风险在于军工采购节奏不及预期可能导致产能闲置，同时技术扩散或引发价格战，需警惕毛利率下滑与存货周转天数延长
解牛不做「估值高估/低估、是否已price in」的定量判断（需行情与估值数据，暂缺）；这里帮你看清共识与分歧，配合上方追踪器看哪些命题已验证、哪些还没。
什么发生，会兑现这条逻辑
什么情况，说明逻辑被打破、该重审
若股价跌破近三年产能扩张期成本密集区，可能反映市场对产能消化担忧加剧（需结合订单验证）
框架更新于 2026-07-28 · 非实时，随重大变化再生成
框架由 AI 生成，仅供监控你关注的维度；非投资建议、不预测涨跌。
半年度报告
第三季度报告
以上为 A 股法定披露截止日（确定性节点，个股常提前披露）；个股确切财报日 / 解禁到期日需结构化日程源，暂未接入，不臆测。
投资者关系活动记录表 编号：[2026]第 005 号 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 中欧基金：彭宇星；财通基金：吴帆；新华资产：方城林；
同日另有 3 份公告，多为同一事件的程序性文件，已折叠
同日另有 3 份公告，多为同一事件的程序性文件，已折叠
同日另有 16 份公告，多为同一事件的程序性文件，已折叠
把该公司所在行业和竞品的动态一并纳入监控。
市盈率 TTM 42.86
分位为当前值在自身历史上的位置，同行中位已剔除亏损公司。客观统计，非估值判断、非评级，不构成投资建议。
估值 · 客观数据，非评级
行情来自新浪 / 腾讯、估值来自东方财富 · 仅供参考，非评级、非投资建议、不代表高估或低估判断