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国内存储芯片与MCU龙头，需盯住NOR Flash市场份额、DRAM国产化进度、MCU在汽车/工控渗透率及行业库存周期拐点
近期 15 条动态触及投资逻辑，最受关注：行业库存周期（偏兑现）
公司上半年净利润同比增长逾10倍
新闻→客观事实→对应命题→证据强度→逻辑增强或削弱
盯：19nm及以下先进制程量产时间表、良率爬坡数据、大客户验证通过情况、产能利用率
盯：公司及下游客户库存天数、渠道库存水位、行业协会库存指数、晶圆厂产能利用率
盯：国产替代政策力度、大基金增减持动向、美国出口管制清单变化、晶圆代工厂制裁风险
盯：32位MCU占比、汽车级/工控级MCU营收占比、新产品导入进度、单季度MCU营收同比增速
盯：季度综合毛利率、研发费用率、销售费用率、经营性现金流净额
盯：全球及国内市场占有率、大客户订单续签情况、单位价格与出货量变化
多头在信什么
多头逻辑需盯住：1)行业库存周期见底回升，公司库存天数降至90天以下且渠道去库完成；2)NOR Flash市占率稳定且ASP企稳，大客户订单环比增长；3)DRAM 19nm制程按计划量产且良率快速爬坡至80%以上，获得品牌厂验证通过；4)MCU在汽车/工控领域渗透率提升，32位产品占比超60%且新品持续导入；5)毛利率企稳回升至40%以上，经营性现金流转正；6)国产替代政策加码且公司未受地缘制裁影响。关键观察点：季度营收与毛利率拐点、DRAM量产时间表兑现、大客户订单公告、库存天数季度变化
空头担心什么
空头风险需盯住：1)半导体行业库存周期延长，公司库存天数超120天且渠道库存积压加剧；2)NOR Flash遭国际大厂降价竞争，市占率下滑且ASP持续下行；3)DRAM量产时间表延后或良率爬坡不及预期，客户验证卡壳；4)MCU在消费电子领域需求疲软，低端产品占比回升且汽车/工控导入停滞；5)毛利率跌破35%且经营性现金流连续为负；6)公司或关键供应商被列入实体清单，或晶圆代工厂受制裁影响产能供给；7)大基金大幅减持或管理层变动。关键观察点：季度业绩指引下修、库存拐点延后、DRAM进度公告、地缘政策变化、股东减持公告
解牛不做「估值高估/低估、是否已price in」的定量判断（需行情与估值数据，暂缺）；这里帮你看清共识与分歧，配合上方追踪器看哪些命题已验证、哪些还没。
观察位：近一年密集成交区约120-150元，跌破120元可能反映市场对行业周期或公司基本面预期转弱，需结合库存周期、毛利率、DRAM进度等基本面指标综合判断；突破150元可能反映市场对周期拐点或国产化预期升温，需观察是否有订单放量、良率爬坡等实质兑现。此为观察性描述，非交易建议
框架更新于 2026-07-05 · 非实时，随重大变化再生成
框架由 AI 生成，仅供监控你关注的维度；非投资建议、不预测涨跌。
触及你逻辑的动态 + 你当时的判断，按时间倒序；「后续」= 同维度更晚的材料信号是否印证。
不含股价反应 / 当时市场预期的定量复盘（需行情数据，暂未接入）。
第三季度报告
上年度年报 + 当年一季报
以上为 A 股法定披露截止日（确定性节点，个股常提前披露）；个股确切财报日 / 解禁到期日需结构化日程源，暂未接入，不臆测。
【每日经济新闻】美股三大指数集体收跌，道指跌0.85%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.06%，其中，道指终结日线5连涨；存储芯片股大跌，西部数据跌超13%，铠侠ADR、闪迪跌超6%，SK海力士跌约5%，美光科技跌超1%。
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【中国证券报】东方阿尔法科技智选的基金经理梁少文在二季度对兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利的增持幅度均超200%。吴昊管理的方正富邦核心优势将存储作为投资主线，兆易创新、江波龙等均在十大重仓股之列。
【上海证券报】葛卫东加仓兆易创新 根据兆易创新发布的《关于回购A股股份事项前十大股东、前十大无限售条件股东持股情况的公告》，截至7月底，葛卫东持有兆易创新1644.67万股，较一季度末的1626.16万股增加18.51万股。
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【证券时报】证券时报记者梳理发现，今年以来，长鑫科技、兆易创新、长电科技等多家头部科技公司都已下场布局一级市场投资。执中Zerone数据显示，截至7月31日，年内企业投资设立的有限合伙基金共有1860只，出资事件达3301起，LP数量达25…
【证券时报网】3.06 00700 腾讯控股 港股通(沪) 309613.83 -99876.27 -2.64 00981 中芯国际 港股通(深) 304811.00 -164327.31 -3.
【证券时报网】23 479.200 -2.64 00981 中芯国际 57.73 -10.76 23 65.350 -3.90 01347 华虹宏力 31.56 -1.86 23 136.700 -3.39 02513 智谱 57.
【证券时报网】从连续性进行统计，有3只股获南向资金连续3天以上净买入，连续净买入天数较多的有兆易创新、长飞光纤光缆、建滔积层板，连续净买入天数分别为3天、3天、3天。
【证券时报网】8月6日上榜的成交活跃股中，兆易创新通过港股通渠道成交金额为24.58亿港元，净买入金额为0.05亿港元，不仅如此，该股已连续3日出现成交净买入，累计净买入金额为1.46亿港元，其间股价上涨16.44%。
【证券时报】值得一提的是，至誉科技股权结构显示，该公司第一大股东为深圳市外滩科技开发有限公司（以下简称“外滩科技”），持股比例为13.76%，系兆易创新下属子公司。若本次名家汇按照收购上限拿下至誉科技26.
【红星资本局】此外，截至7月31日，葛卫东妻子王萍持有兆易创新859.99万股，位列兆易创新第六大股东，较第一季度末757.32万股的持股量，增持了102.67万股。 8月6日，兆易创新股价收报385元/股。
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【每日经济新闻】东方财富数据显示，今年4月1日~6月30日，兆易创新A股股价在60个交易日内累计大涨243.37%，期间累计成交1.27万亿元，累计成交2889.69万手，累计换手率达432.64%。
【财联社】此外，截至7月31日，葛卫东的关联人王萍持有兆易创新859.99万股，位列兆易创新第六大股东，较第一季度末757.32万股的持股量，增持了102.67万股。 据公开资料，葛卫东为混沌投资掌门人、知名投资人，与王萍系夫妻关系。
【 】兆易创新8月6日公告，公司于2026年7月31日召开第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》。截至7月31日，葛卫东对兆易创新持股数量为1644.67万股，占公司总股份的比例为2.
【证券时报】记者梳理发现，葛卫东最早现身于兆易创新2018年半年报，彼时期末持股252.4万股，系上市公司第8大流通股东。此后，他继续加仓。无论兆易创新股价如何波动，其始终坚守该只股票。
【南方财经网】（摩根大通）在兆易创新的H股好仓（L）比例于7月31日从5.85%下降至3.89%。同时淡仓（S）比例从4.97%降至3.00%。
【证券时报网】全天有21只股票成交额超过100亿元，其中中际旭创、长鑫科技、兆易创新、新易盛4只股票成交额超过200亿元。 煤炭、石油石化板块午后扩大涨幅 值得注意的是，资源属性比较明显的煤炭、石油石化板块午后涨幅扩大。
【证券时报网】以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是兆易创新，中期净利润同比增长幅度为1099.00%。
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【兆易创新： 】财联社8月6日电，兆易创新(603986.SH)公告称，公司于2026年7月31日召开董事会审议通过回购A股股份方案，并披露董事会公告回购决议前一个交易日(2026年7月31日)登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东持股…
【证券时报】全天有21只股票成交额超过100亿元，其中中际旭创、长鑫科技、兆易创新、新易盛4只股票成交额超过200亿元。 从个股涨跌表现来看，至收盘时上涨个股数量超过2700只，略多于下跌个股数量。
【界面新闻】其后是长鑫科技、兆易创新、新易盛、胜宏科技，成交额分别为291.52亿元、233.96亿元、215.53亿元、180.12亿元。
【每日经济新闻】8月6日， 。
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【大河财立方】如7月30日，作为存储芯片龙头公司的兆易创新接连发布多条公告，其中的内容就涉及到一边减持、一边回购现象。
【证券日报】与此同时，MCU微控制器厂商如兆易创新科技集团股份有限公司等，也在积极加强与鸿蒙系统的底层适配，以解决物联网时代的碎片化连接难题。 软件与应用层面，鸿蒙生态的繁荣为开发者提供了广阔空间。
【证券时报网】证券时报·数据宝统计，8月5日共有3835只个股获融资资金买入，其中买入金额居前的个股有中际旭创，买入额为102.36亿元；兆易创新买入额为38.70亿元；长鑫科技买入额为37.90亿元。
【证券时报网】11.52 23 68.000 4.13 01347 华虹宏力 42.29 9.90 23 141.500 4.74 00700 腾讯控股 60.87 -8.44 23 492.200 0.94 02513 智谱 63.
【上观新闻】地瓜机器人与兆易创新近日联合宣布，双方深度合作的核心量产级成果——基于“旭日S600”大算力芯片与“GD32H77R”高性能微控制器的六轴协作机械臂全栈控制系统，已正式面向市场。
【 】财联社8月6日电，截至发稿，兆易创新(03986.HK)跌5.35%，澜起科技(06809.HK)跌3.77%，智谱(02513.HK)跌2.98%，滴普科技(01384.HK)跌2.64%。
半导体股走低，兆易创新(03986.HK)跌超5%，华虹宏力(01347.HK)跌超3%，中芯国际(00981.HK)跌超2%。
【21世纪经济报道】其中，德明利跌59.07%，兆易创新跌53.55%，普冉股份跌53.70%，香农芯创跌51.39%，江波龙跌50.70%，基金净值直接被“带崩”。 同期，申万传媒指数上涨3.09%。
【证券时报网】707551.45 88102.83 10.28 02513 智谱 633156.99 64177.59 3.07 06869 长飞光纤光缆 646340.79 47838.31 14.
【证券时报网】8月5日上榜港股通成交活跃榜个股中，7股获南向资金连续净买入，分别是阿里巴巴-W、兆易创新、中芯国际、华虹宏力、建滔积层板、智谱、长飞光纤光缆等。
【证券时报网】日涨跌幅（%） 02513 智谱 港股通(沪) 470436.27 29340.35 3.07 01888 建滔积层板 港股通(沪) 462496.04 13595.47 10.
把该公司所在行业和竞品的动态一并纳入监控。
市盈率 TTM 34.02
分位为当前值在自身历史上的位置，同行中位已剔除亏损公司。客观统计，非估值判断、非评级，不构成投资建议。
估值 · 客观数据，非评级
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