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国内存储芯片与MCU龙头，需盯住NOR Flash市场份额、DRAM国产化进度、MCU在汽车/工控渗透率及行业库存周期拐点
近期 14 条动态触及投资逻辑，最受关注：行业库存周期（偏兑现）
公司上半年净利润同比增长逾10倍
新闻→客观事实→对应命题→证据强度→逻辑增强或削弱
盯：19nm及以下先进制程量产时间表、良率爬坡数据、大客户验证通过情况、产能利用率
盯：公司及下游客户库存天数、渠道库存水位、行业协会库存指数、晶圆厂产能利用率
盯：国产替代政策力度、大基金增减持动向、美国出口管制清单变化、晶圆代工厂制裁风险
盯：32位MCU占比、汽车级/工控级MCU营收占比、新产品导入进度、单季度MCU营收同比增速
盯：季度综合毛利率、研发费用率、销售费用率、经营性现金流净额
盯：全球及国内市场占有率、大客户订单续签情况、单位价格与出货量变化
多头在信什么
多头逻辑需盯住：1)行业库存周期见底回升，公司库存天数降至90天以下且渠道去库完成；2)NOR Flash市占率稳定且ASP企稳，大客户订单环比增长；3)DRAM 19nm制程按计划量产且良率快速爬坡至80%以上，获得品牌厂验证通过；4)MCU在汽车/工控领域渗透率提升，32位产品占比超60%且新品持续导入；5)毛利率企稳回升至40%以上，经营性现金流转正；6)国产替代政策加码且公司未受地缘制裁影响。关键观察点：季度营收与毛利率拐点、DRAM量产时间表兑现、大客户订单公告、库存天数季度变化
空头担心什么
空头风险需盯住：1)半导体行业库存周期延长，公司库存天数超120天且渠道库存积压加剧；2)NOR Flash遭国际大厂降价竞争，市占率下滑且ASP持续下行；3)DRAM量产时间表延后或良率爬坡不及预期，客户验证卡壳；4)MCU在消费电子领域需求疲软，低端产品占比回升且汽车/工控导入停滞；5)毛利率跌破35%且经营性现金流连续为负；6)公司或关键供应商被列入实体清单，或晶圆代工厂受制裁影响产能供给；7)大基金大幅减持或管理层变动。关键观察点：季度业绩指引下修、库存拐点延后、DRAM进度公告、地缘政策变化、股东减持公告
解牛不做「估值高估/低估、是否已price in」的定量判断（需行情与估值数据，暂缺）；这里帮你看清共识与分歧，配合上方追踪器看哪些命题已验证、哪些还没。
观察位：近一年密集成交区约120-150元，跌破120元可能反映市场对行业周期或公司基本面预期转弱，需结合库存周期、毛利率、DRAM进度等基本面指标综合判断；突破150元可能反映市场对周期拐点或国产化预期升温，需观察是否有订单放量、良率爬坡等实质兑现。此为观察性描述，非交易建议
框架更新于 2026-07-05 · 非实时，随重大变化再生成
框架由 AI 生成，仅供监控你关注的维度；非投资建议、不预测涨跌。
触及你逻辑的动态 + 你当时的判断，按时间倒序；「后续」= 同维度更晚的材料信号是否印证。
不含股价反应 / 当时市场预期的定量复盘（需行情数据，暂未接入）。
第三季度报告
上年度年报 + 当年一季报
以上为 A 股法定披露截止日（确定性节点，个股常提前披露）；个股确切财报日 / 解禁到期日需结构化日程源，暂未接入，不臆测。
【每日经济新闻】PCB、存储概念走弱，胜宏科技跌近13%，芯碁微装跌超8%，兆易创新、澜起科技跌超5%。大模型概念股下挫，智谱跌超6%，MINIMAX-W跌超4%。
【证券时报网】从个股来看，3921只个股发生盘后交易，盘后成交额在500万元以上的有33只，成交额居前的有中际旭创、兆易创新、亨通光电等，盘后成交额分别达2360.46万元、2246.08万元、1839.79万元。
【 】财联社8月28日电， ，南方两倍（最高）做多SK海力士跌8%，南方两倍做多三星电子跌超6%，澜起科技跌4%，兆易创新跌近4%。
【财联社】汇丰晋信策略优选重仓行业分布广泛、轮动频繁，2025年三季度末，江波龙、兆易创新、华虹宏力位列汇丰晋信策略优选十大重仓股，当年年末便悉数退出十大重仓股行列。 汇丰晋信珠三角、汇丰晋信价值先锋的调仓节奏也较为激进。
【第一财经】其中，长鑫科技、东材科技、寒武纪融资净买入金额排名前三，分别获净买入4.66亿元、3.16亿元、2.31亿元。
【证券时报网】工业 01787 山东黄金 55077.24 55.32 24.800 -0.72 原材料业 01776 广发证券 105434.50 54.88 18.340 0.22 金融业 06127 昭衍新药 6492.71 54.
【证券时报】今年上半年盈利规模居前的有工业富联、中际旭创、立讯精密、兆易创新等。工业富联今年上半年实现净利润237.4亿元，同比增长近96%，8月以来获得3家外资机构调研。中际旭创今年上半年净利润同比增幅接近242%。
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【证券时报网】3.83 01888 建滔积层板 港股通(沪) 216283.10 -11524.05 10.51 00981 中芯国际 港股通(沪) 181384.68 15985.55 2.
【证券时报网】净卖出金额最多的是智谱，净卖出5.56亿港元，该股收盘股价上涨12.62%，兆易创新、药明生物遭净卖出2.16亿港元、1.19亿港元。
【中新经纬】1-7月，全市场共有32家A股公司赴港上市，募资总额超过2000亿港元，其中计算机、通信和其他电子设备制造业占比超过一半，中际旭创、兆易创新等半导体链公司募资较为活跃。
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【财联社】兆易创新今日涨7.05%，资金前5日加仓43万股，短线流入持续趋缓。
【第一财经】净卖出方面，智谱、兆易创新、药明生物分别遭净卖出5.56亿港元、2.16亿港元、1.19亿港元。
【 】南向十大成交股中，MINIMAX-W、小米集团-W、腾讯控股分别获净买入8.78亿港元、4.92亿港元、4.47亿港元。智谱、兆易创新、药明生物分别遭净卖出5.56亿港元、2.16亿港元、1.19亿港元。
【中国新闻网】其中，长鑫科技募资超600亿元，总市值居全市场首位。8家公司平稳退市，其中主板公司6家。 1至7月，全市场共有32家A股公司赴香港上市，募资总额超过2000亿港元，其中计算机、通信和其他电子设备制造业占比超过一半，中际旭创、兆…
【界面新闻】其后是亨通光电、长鑫科技、兆易创新、新易盛，成交额分别为191.24亿元、188.39亿元、165.43亿元、148.74亿元。
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【证券时报网】数据宝统计，截至14:42，兆易创新成交额151.01亿元，超150亿元。最新股价上涨4.71%，换手率5.57%。上一交易日该股全天成交额为111.59亿元。
【每日经济新闻】据Wind数据显示，截至7月31日，国证信创指数的成分股中属于存储芯片概念的权重合计48.10%，包括兆易创新（8.85%）、澜起科技（8.35%）、佰维存储（3.17%）、江波龙（3.02%）等。
重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股
【21世纪经济报道】葛卫东家族无疑是本轮中报中最受瞩目的投资力量之一。截至8月26日15时，葛卫东家族（包括葛卫东、王萍、葛贵兰、葛贵莲等）已出现在10家上市公司2026年中报前十大流通股东中，二季度末持仓参考市值合计高达268.
【财联社】兆易创新(03986.HK)：斥资1.01亿元回购25.75万股A股。
【中国证券报·中证金牛座】报告期内，基金累计买入中国动力、杰瑞股份、三环集团、潍柴动力的金额均超过3亿元，杰瑞股份为第一大重仓股；累计卖出三环集团、兆易创新、生益科技金额均超过2亿元，生益科技已不在基金持仓股列表之内。
【界面新闻】8月26日下午， ，现跌0.08%。
【中国证券报·中证网】江波龙净利润增长71528.7%、兆易创新增长1091.5%、普冉股份增长1929.7%，这些惊人数字的背后，是上年同期极低的利润基数。2025年上半年，存储行业正处于周期底部，江波龙净利润仅0.
【证券时报网】证券时报·数据宝统计，8月25日共有3844只个股获融资资金买入，其中买入金额居前的个股有中际旭创，买入额为24.96亿元；兆易创新买入额为22.34亿元；亨通光电买入额为15.52亿元。
【第一财经】其中，中际旭创、兆易创新、亨通光电融资买入金额排名前三，分别获买入24.96亿元、22.34亿元、15.52亿元。 从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有4只个股融资买入额占比超30%。
【中新经纬】中新经纬查阅A股公司2026年半年报了解到，截至发稿，葛卫东出现在兆易创新、江淮汽车前十大股东中。 葛卫东持有兆易创新16446669股，持股比例2.34%。王萍持有兆易创新8605882股，持股比例1.23%。
【财联社】兆易创新(03986.HK)：斥资人民币1.03亿元回购26.5万股A股。 中国旺旺(00151.HK)：斥资约1046.04万港元回购320万股股份。
【券商中国】长飞光纤光缆涨超15%，建滔积层板涨超13%，建滔集团涨超11%，兆易创新、澜起科技涨近5%。
【每日经济新闻】芯片股午后拉升，截至收盘，澜起科技、兆易创新涨近5%。黄金股跌幅居前，灵宝黄金跌超6%。汽车股部分下跌，小鹏集团跌超9%。 资金方面，截至收盘，南向资金净卖出港股超66亿港元。
【每日经济新闻】8月25日，兆易创新(03986.HK)涨超5%，截至发稿涨5.05%，报494.8港元。
【每日经济新闻】成分股中，建滔积层板上涨12.25%，兆易创新上涨5.56%，思瑞浦上涨4.91%。 消息面上，韩国KOSPI指数今日早盘深“V”反转后持续拉升，午后抹去此前高达4.3%的跌幅。
【每日经济新闻】相关个股方面，安克创新上涨5.58%，寒武纪上涨4.96%，兆易创新上涨3.71%，蓝思科技上涨1.50%。 消息面上，蓝思科技在8月23日电话会议披露多项业务进展。
【第一财经】医药生物、半导体板块表现活跃，凯莱英涨超14%，药明合联涨超12%，兆易创新、澜起科技涨近3%。
【界面新闻】另据兆易创新此前公告，截至8月14日，葛卫东和王萍持有兆易创新的股份数量与中报时持平。
【证券时报网】机构扎堆股中，有121股已经公布了半年报，净利润同比增幅最高的是五矿新能、兆易创新，净利润分别增长1507.63%、1091.50%。
【南方财经网】其中，中际旭创、兆易创新、长鑫科技融资买入金额排名前三，分别获买入45.73亿元、23.09亿元、21.72亿元。从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有2只个股融资买入额占比超30%。
国信证券发布研报：
把该公司所在行业和竞品的动态一并纳入监控。
市盈率 TTM 34.52
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