人工智能

【广发策略： 】广发策略研报指出，“单顶”是市场的特例，A股宽基仅在2015年出现过、道指和标普500未出现过、纳指仅在2000年出现过。

【科创板日报】申万宏源证券最新研报称，DeepSeek-V4-Flash继续展现国产模型超高性价比；国联民生证券称，DeepSeek-V4-Flash轻量模型追平旗舰性能，利好AI应用产业链。

【中信证券： 短期不确定性与长期机遇并存，美联储加息落地后方见曙光】8月2日消息，中信证券研报表示，错过此轮加息时点后，短期无论美联储9月加息与否，美股估值均面临压力，但中长期看，加息落地有望释放估值压制，叠加“生产力与就业工作组”对AI的…

【财联社】中信证券研报表示，错过此轮加息时点后，短期无论美联储9月加息与否，美股估值均面临压力，但中长期看，加息落地有望释放估值压制，叠加“生产力与就业工作组”对AI的积极取向，美股AI叙事有望长期延续。

【银河证券： 】银河证券研报指出，KimiK3上线后仅48小时，请求量便把现有集群打满，随后Kimi宣布暂停C端新用户会员订阅，验证KimiK3模型能力突出与算力紧缺。

【华泰证券： 】华泰证券研报称，2026年二季度汽车板块基金重仓持股占比降至1.65%，为2021年以来最低，估值处近5年15%以下分位，仓位与估值同处历史相对低位。

【上海证券报】中国银河证券最新发布的研报表示，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网。

【券商中国】银河证券最新发布的研报指出，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。

【证券时报】算力租赁概念活跃，宏景科技20%涨停，利通电子、东阳光亦涨停，优刻得、协创数据、网宿科技、铜牛信息等跟涨。 机构研报指出，当前算力租赁行业供需两旺，量价齐升态势明显。

【人民财讯】人民财讯7月31日电，银河证券研报认为，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关…

作为"电子产品之母"的印制电路板（PCB）行业，正迎来一轮由人工智能驱动的历史性扩产周期。2026年以来，国内PCB上市公司密集发布百亿级投资计划，新增产能几乎全部瞄准AI服务器、高速光模块等高端应用赛道。

【上海证券报·中国证券网】上证报中国证券网讯（记者严晓菲）7月30日，CPO板块持续走弱，剑桥科技（603083）跌停。 银河证券研报认为，当前光通信行业正经历由AI算力需求爆发驱动的深刻结构性变革，行业景气度已从传统的周期性波动，转向由技…

【申万宏源： 】申万宏源宏观团队最新研报表示， 。一方面，长端利率走高、金融条件收紧或对实体经济形成抑制，降低美联储加息“紧迫性”。

【中信建投： 】中信建投证券研报指出，近期新车仍在密集上市，但股价反应或有钝化，行业仍呈现内需承压、出口强劲特征，板块行情自4月底开始的大幅回调筑底，当前二季度业绩承压等悲观预期已price-in，市场更为关注板块龙头中长期配置买点，6月底…

【中金： 】中金公司研报指出，当前AI、高端装备等新兴需求快速增长，中国钨产业链下游、中游等关键环节利润率持续向好。国内钨价在7月下跌企稳后再次出现涨价迹象，海外溢价率也已创下历史新高。中金公司认为 ，且当前估值水平已具备较大吸引力。

【 】综合多家券商最新研报观点，叠加中金公司复盘科网泡沫历史周期的对比分析，尽管短期波动可能加剧，但市场主流观点认为，科技板块的基本面逻辑并未改变，AI基建周期仍处于加速上行阶段。

【东方财富研究中心】国联民生：建议重点关注基本面兑现能力较强、估值处于合理区间的互联网平台 国产大模型、国产AI芯片及超节点基础设施已进入规模化部署阶段，开源生态与Agent应用加速演进、国产模型算力协同持续深化，建议重点关注基本面兑现能力…

【华泰证券： 】华泰证券研报认为，AI科技链板块基本面高景气趋势未变，其中玻纤电子布、洁净室受益于量价齐升。虽然7月以来电子布等AI科技链新材料企业的股价已普遍回调超过30%，但2026年以来累计涨幅仍在反映业绩高增长趋势，且WAIC展也显…

【新财富杂志】商业航天看可回收火箭验证和卫星组网提速，民机看国产商发适航取证推进，燃气轮机看AI电力需求驱动全球订单外溢。三条赛道共同特点是产业催化密集、市场关注度高、短期弹性强，下半年有望在板块内部形成阶段性轮动主线。

2026年7月28日，A股开盘，光产业链板块集体低开下挫。 光源、无源光器件、光模块、CPO概念标的同步走弱，前期持续走强的算力光学赛道，再度迎来一轮情绪杀跌。盘面没有明显利好利空，更像是市场在集中修正过去一年被推到极致的乐观预期。

【中信证券： 】中信证券研报指出，7月以来板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但行业基本面仍保持强劲：半导体设备订单确定性持续增强，国产算力订单及供应链备货有望加速，AI服务器需求带动PCB、AI电源景气延续，存储涨价趋势进一步明确，同时…

【国金证券： 】国金证券研报指出，mSAP工艺适用于线宽线距要求高的应用场景（线宽/线距可达15um以下），技术难点环节主要在基铜、电镀、闪蚀等。mSAP最初应用场景主要为消费电子， 。

【国联民生： 】国联民生发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“推荐”评级。阿里云依托“千问大模型+MaaS+平头哥芯片+公有云”全栈能力构筑竞争壁垒，PPU硬件降本与MaaS收入高增长驱动毛利率改善。

【国金证券： 】国金证券研报表示，美妆行业步入存量精细化运营，618规模微降但结构优化，品牌转向复购与利润导向，彩妆、香氛等升级品类成增量。政策首纳美妆补贴，定向扶持头部国货与高端功效品牌。

【大河财立方】2026年二季度规模增长前20位的主动权益基金（数据来源：Wind） 国泰海通证券研报则提出，截至二季度末，电子、通信、机械设备、建筑材料的行业拥挤度处于历史高位，食品饮料、美容护理等处于低分位。

【21世纪经济报道】招商证券近期研报指出，进入二季度，AI PCB产业链拉货节奏加快，新增产能持续匹配下游客户新一代AI服务器订单，相关企业业绩有望维持环比高增。

【中国证券报】存储芯片板块午后走强，盈方微涨停。下跌方面，算力租赁概念集体走弱，利通电子跌停。电力板块调整，京能电力等跌停。

【第一财经】招商证券在研报中将这一调仓概括为“K型分化”，上行分支是主动基金围绕AI算力基建的加速抱团，下行分支则是对旧景气赛道的无差别减仓。这种结构虽然强化了市场主线，但也导致交易拥挤度攀升，增大了脆弱性。

【界面新闻】1、以史为鉴：历次回调均被产业趋势证伪 国盛证券研报复盘了光通信板块近年来的四轮典型回调，核心启示在于：市场基于短期线性外推的分歧与恐慌，最终都被AI算力扩张的长期确定性所证伪。

【证券时报网】浙商证券近期研报指出，随着人工智能技术快速发展，全球数据中心建设进入高速扩张期，其电力需求呈指数级增长。

【东方财富研究中心】光大证券：行业有望迎来量价齐升的新一轮成长周期 AI浪潮正推动电容从“电子工业基础元器件”向“算力核心元器件”价值跃迁，叠加汽车电动化带来的市场拓展，行业有望迎来量价齐升的新一轮成长周期。

【财联社】光大证券 (国际)：看好中际旭创新股表现 光大证券 (国际) 就中际旭创 (03308.HK) 发布研报称，全球光互连龙头，技术储备涵盖硅光、CPO 等前沿领域。

【21世纪经济报道】国盛证券研报指出，AI需求爆发驱动光通信元器件高速增长，数据中心向高密度、低功耗、高速率方向转型，光模块速率迭代加速，相关企业将充分受益于AI基础设施建设。

【财联社】培育钻石概念震荡反弹，惠丰钻石涨超10%，黄河旋风、夜光明、四方达、力量钻石等跟涨。消息面上，华源证券研报称，随着算力芯片需求迅猛增长，对大型服务器的散热需求和强度也越来越高，金刚石卓越的导热性引起关注，单晶金刚石的导热能力是铜的…

【东方财富Choice数据】7月23日，培育钻石概念股震荡拉升，惠丰钻石涨超10%，黄河旋风、四方达、力量钻石等股跟涨。消息面上，华源证券研报称，随着算力芯片需求迅猛增长，对大型服务器的散热需求和强度也越来越高，金刚石卓越的导热性引起关注，…

【东方财富研究中心】国元国际：NPO、CPO、XPO等新技术应运而生 在AI数据中心中，光模块负责在GPU服务器、交换机之间，以光的速度高速、稳定、可靠地传输海量数据，是支撑算力网络的核心基础设施。

【21世纪经济报道】中原证券5月研报指出，目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动行业成长的重要动力，2026年5月全球半导体销售额同比增长104%，WSTS预计2026年全球销售额将达1.511万亿美元，同比增长89.

【中国经营报】国元证券研报认为，视觉大模型、端到端算法和算力平台升级，正降低L4自动驾驶对高精地图和城市先验数据的依赖，打破新城市复制的地理限制。