SH 688825
长鑫科技的核心投资逻辑在于其在特定技术领域的持续创新与市场拓展能力
近期 40 条动态触及投资逻辑，最受关注：产能/资本开支（偏兑现）
长鑫科技公告拟241亿元、108亿元分别投建技术研发项目、存储器晶圆后道测试基地二期项目
新闻→客观事实→对应命题→证据强度→逻辑增强或削弱
盯：新增产能及资本开支计划
盯：季度毛利率变化
盯：新签订单数量及大客户订单占比
盯：行业整体增长率及市场需求
盯：管理层变动及股东结构变化
多头在信什么
市场看好长鑫科技在技术创新领域的持续投入，预期其能够通过新产品和新技术拓展市场份额，并提升盈利能力。关键观察点包括新产品的市场接受度、技术专利的申请数量及质量、以及研发投入的持续性。
空头担心什么
市场担忧长鑫科技可能面临技术研发失败、市场竞争加剧以及行业需求波动的风险。关键观察点包括技术研发进展、竞争对手的市场份额变化、以及行业需求的波动情况。
解牛不做「估值高估/低估、是否已price in」的定量判断（需行情与估值数据，暂缺）；这里帮你看清共识与分歧，配合上方追踪器看哪些命题已验证、哪些还没。
什么发生，会兑现这条逻辑
什么情况，说明逻辑被打破、该重审
框架更新于 2026-07-28 · 非实时，随重大变化再生成
框架由 AI 生成，仅供监控你关注的维度；非投资建议、不预测涨跌。
触及你逻辑的动态 + 你当时的判断，按时间倒序；「后续」= 同维度更晚的材料信号是否印证。
长鑫科技前三季度营收预计2650亿元~2700亿元，同比大增726%~741.5%
A股再现回购增持潮，硬科技企业集中参与，国融证券：回购增持常态化夯实市场信心长鑫科技前三季度营收2650-2700亿元，同比增2329-2379亿元；净利润1310-1325亿元
利好！2700亿巨头净利预增超160%！多家A股龙头公司业绩预告报喜业绩预告称2025年下半年以来AI算力需求快速增长，全球DRAM行业景气度提升，产品供不应求
长鑫科技业绩预告：预增，净利同比726~742%（2025年下半年以来AI算力需求快速增长,全球DRAM行业景气度提升,产品供不应）不含股价反应 / 当时市场预期的定量复盘（需行情数据，暂未接入）。
交易所预约披露时间表
第三季度报告
上年度年报 + 当年一季报
预约披露日来自交易所预约披露时间表（公司报备，可改期）；「最晚」行为 A 股法定披露截止日。均为确定性日程，不预测披露时点。
【 】财联社10月28日电，根据最新披露的公募基金三季报，今年三季度，光模块龙头中际旭创再度蝉联公募头号重仓股，新易盛和药明康德分列第二、第三重仓股。值得注意的是，今年7月底上市的长鑫科技，成为公募第四大重仓股。
【上海证券报】从热门上市公司看，宁德时代滑落成公募第七大重仓股，腾讯控股降至第二十大重仓股，贵州茅台是公募基金第二十二大重仓股。
【每日经济新闻】昨日（10月27日），长鑫科技上市整整满三个月。从长鑫科技上市以来的市值排名来看，预计将满足相关条件于10月底纳入上证指数和科创综指；科创50、科创创业50及科创芯片指数的纳入时间窗口为12月中期的定期调整。
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【东方财富研究中心】个股方面，长鑫科技当日成交151.09亿元。中际旭创当日成交140.11亿元。 当天换手率最高的个股为中塑股份，全天换手率46.88%。世纪恒通紧随其后，全天换手率43.08%。
【界面新闻】其后是中际旭创、新易盛、宁德时代、药明康德，成交额分别为140.1亿元、114.3亿元、88.14亿元、85.77亿元。
【界面新闻】10月27日早盘，长鑫科技股价震荡拉升，盘中一度涨超4%，市值站上3万亿元。
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【中新经纬】值得关注的是，长鑫科技（688825.SH）于2026年7月27日登陆科创板，上市以来至10月26日期间的日均总市值在A股市场位居第一位。也就是说，长鑫科技满足纳入条件的时间最快在10月27日。
【中国证券报·中证金牛座】此外，该基金三季度减持了超四成的宁德时代，持股数量由310万股减少至165万股。 朱少醒在三季报中写道，当前重要的是做好组合应对，短期维度保持组合流动性、保证持股质量以对抗逆风，中长期保持乐观。
【第一财经】恒生指数、纳斯达克100等海外主流指数也有类似约束。 田利辉认为，从制度逻辑看，此次修订是上证系列综合指数继2020年后又一次“规则进化”——补齐综合指数层面长期缺失的个股权重上限短板，对标恒生、纳斯达克100等国际主流指数的成…
【 】天眼查App显示，10月22日，长鑫芯聚股权投资（安徽）有限公司发生工商变更，注册资本由约61.8亿元人民币增至约63.8亿元人民币。值得一提的是，今年7月和9月，该公司均发生增资。
【 】10月25日，野村证券发布研报，针对近期全球存储板块遭遇的剧烈抛售进行点评。研报认为，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，而当前存储板块的估值已进入“被严重低估”区间。
【上海证券报·中国证券网】参与融资的投资方包括：上汽、奇瑞、长鑫科技、中金雷诺、均胜等车企及产业战略投资方；鼎晖投资、IDG资本、纪源资本、蔚来资本、顺为资本、蓝湖资本、凯辉基金、真格基金、愉悦资本、高成资本、辰韬资本、鼎珮集团、众为中国、…
【科创板日报】《科创板日报》记者今日从长鑫科技方面了解到，从中长期看，AI对数据吞吐的需求仍在迅速增长，DRAM作为战略性基础设施的地位将会更加强化；中国作为全球最大的半导体应用市场，提升DRAM自给能力也具有重要的现实意义，发展空间广阔。
【 】当下市场，资金入场的积极性显著提高，除了部分股票型ETF成交额显著放量，多家基金公司自购旗下主动ETF产品外，上市公司回购也密集出现。
【新财富杂志】长鑫科技放量涨近8%，黄仁勋称对合作持开放态度 10月23日收盘，长鑫科技（688825）涨7.93%，市值2.91万亿元，市值增加2138亿元。
【第一财经】英伟达的内存供应商包括三星电子、SK海力士和美光科技。对于是否计划与长鑫科技合作，黄仁勋表示，英伟达持开放态度，公司与中国企业合作，几乎全世界的供应链都在与中国公司合作。他还点评，中国在基础设施技术方面的表现非常出色。
【界面新闻】作为对照，宁德时代200亿至400亿元的方案不仅规模大，且明确用于注销，“若按计划落地，会直接优化股本结构、抬升每股收益”；但他同时提醒，400亿元只是上限，不代表资金已经入场。 比口径更硬的约束是时间。
【证券时报】内存是英伟达芯片的核心组件，供应过剩可能压低价格并打击SK海力士、三星和美光等制造商的利润率。黄仁勋表示，英伟达将继续大量使用LPDDR和HBM等存储芯片。 当被问及是否考虑与中国长鑫存储合作时，黄仁勋回应提到，对此持开放态度。
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【大河财立方】10月23日，长鑫科技股价盘中大涨，截至发稿涨8.24％，报42.97元/股，最新市值2.92万亿元。
【第一财经】10月23日午后，A股多只宽基ETF成交明显放大，长鑫科技股价同步拉升，总市值重回A股上市公司首位，工行、农行分别位居第二、第三。 盘面显示，沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达成交额午后均突破100亿元。
【券商中国】高盛预期，长鑫科技今年第四季营收将延续季增趋势，并视长鑫为中国本地DRAM需求上升的主要受惠者。
【券商中国】消息面上，英伟达首席执行官黄仁勋周四在柏林GTC大会期间接受采访时明确表示，到2029年出现内存供应过剩的可能性不大。
【第一财经】长鑫科技午后直线拉升，现涨超6%，成交额超135亿元。
盘中一度大涨超6%。
【大河财立方】长鑫科技的上市，让合肥国资的长期投入转化为巨额股权回报。吴世春将这一案例视为财政逻辑切换的标志性事件：过去地方政府补贴科研以院校为主，资金“大水漫灌”；现在要求成果以企业形式体现，政府资金变成股东身份。
【中国经营报】从资本配置看，田利辉表示，存储属强周期，利润源于涨价、股价处高PB，高点大举回购等于高价买回自己，额度压在净利1%量级，恰保住扩产弹药。
【证券时报网】数据宝统计，截至14:08，长鑫科技成交额102.01亿元，超上一日全天。最新股价上涨0.20%，换手率5.68%。上一交易日该股全天成交额为94.80亿元。
【上海证券报】22日午后，早盘一度大跌超4%的长鑫科技现“U”型反转，午后逐步拉升，截至发稿跌0.71%，股价重新站上40元，最新股价报40.68元/股，最新总市值为2.8万亿元。
【证券时报网】企查查显示，该公司成立于2016年8月，法定代表人为赵纶，现由长鑫科技、北京亦庄国际投资发展有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司等共同持股。
【华夏时报网】估值回撤约1.4万亿元，环比增收不增利 7月27日，长鑫科技登陆科创板，发行价8.66元，上市首日上涨471.59%，收盘报49元/股，总市值达3.28万亿元，盘中超越工商银行登顶A股市值首位。
【华夏时报】当日长鑫科技股价收于41.52元，跌7.77%。不过这并不是它的股价最低时刻。 长鑫科技今年7月27日登陆A股，发行价为8.66元。它股价的52周最低点就是上市首日盘中创下的38.11元。
【第一财经】其中，长鑫科技、中际旭创、宁德时代融资买入金额排名前三，分别获买入13.67亿元、11.11亿元、10.32亿元。 从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有0只个股融资买入额占比超30%。
【证券日报】10月19日，长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）召开2026年第二次临时股东会，会上，长鑫科技介绍了今年前三季度业绩预告情况，该公司预计2026年前三季度实现营业收入2650亿元至2700亿元，同比增长超7倍；
【直击长鑫科技股东会： 】10月19日，长鑫科技（688825.SH）召开了2026年第二次临时股东会。针对与会股东关心的产能落地与市场供需走势等问题，长鑫科技在交流中回应称，公司目前在合肥、北京两地的晶圆厂持续保持高产能利用率，订单饱满，…
【南方都市报】其中显示，基于对长鑫科技未来持续稳定发展的信心和对长鑫科技长期价值的认可，为维护长鑫科技广大投资者尤其是中小投资者的利益，增强投资者信心，促进长鑫科技稳健、高质量发展，并结合长鑫科技经营情况、财务状况以及未来发展前景，董事长朱…
把该公司所在行业和竞品的动态一并纳入监控。
市盈率 TTM 35.68
分位为当前值在自身历史上的位置，同行中位已剔除亏损公司。客观统计，非估值判断、非评级，不构成投资建议。
估值 · 客观数据，非评级
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