英伟达(NVDA)

【界面新闻】8月31日，据报道，三星电子正开发面向英伟达定制需求的8层HBM4E（第七代HBM），有望成为英伟达定制高带宽内存NVHBM的关键供应商。英伟达要求该产品速度达到17至18Gbps，较三星此前HBM4E样品的14.

【 】《科创板日报》31日讯，据报道，三星电子正配合英伟达要求开发8层第七代高带宽存储器（HBM4E），较原计划的12层、16层方案显著降低堆叠高度，英伟达提出的速度规格为17-18Gbps，较三星初期HBM4E 14.

【证券时报网】另有研究机构进一步判断，英伟达Rubin量产落地将成为行业放量起点，预计2026年液冷行业渗透率将达53%，液冷市场规模2026年突破千亿、2028年有望攀升至3000亿元；

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【21世纪经济报道】因此无论是国际巨头如英伟达，还是后起新秀们，都无法避免在发展早期需要经历持续高投入的阶段。仅以英伟达CUDA生态一例，其历经十多年的投入，才成就了如今的领先地位，由此可见一斑。

【中国证券报·中证金牛座】开源证券表示，产业链中液冷泵等先行观察指标的超预期兑现，叠加英伟达Rubin与谷歌TPU集中出货，将进一步加速液冷全链条公司订单及业绩兑现，坚定看好液冷全产业链投资机会。

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【证券日报】此外，东旺科技手握英伟达官方认证资质，拥有GPU芯片级维修维保核心能力，串联起“建设部署—运行监控—维护保障—故障维修”算力全生命周期服务链条，与智算业务形成协同效应。

【21世纪经济报道】8月收官日，三大指数水下走低，英伟达概念、液冷服务器领涨市场。截至发文，云计算ETF招商（159890）放量涨超0.4%，权重股浪潮信息放量大涨超6%，紫光股份、网宿科技涨超3%，曙光数创、深信服等多股走强。

【金瑞期货】后市展望，短期宏观扰动仍存，但英伟达财报表现超预期，带动半导体板块景气度边际抬升，基本面小幅累库，预计锡价维持宽幅震荡运行。 投资策略：关注跨市正套机会。 风险提示：宏观情绪反复、非洲疫情扰动原料供应、半导体行业景气度不及预期。

【界面新闻】行业层面，英伟达占据国内AI加速卡接近60%的市场份额，同时国内还有多家同业企业竞争，字节、阿里等大厂也在自研AI芯片，市场竞争压力突出。 此外，公司报告期经营活动现金流持续为负，预付款项规模较高，也对资金管理提出考验。

【21世纪经济报道】消息面上，英伟达最新业绩与营收指引双双超预期，公司同时透露，Vera Rubin现已全面投入生产，这款全新量产的平台将成为明年核心增长引擎。

【东方财富AI妙想】AI服务器进化成"一柜72颗GPU"的机柜级超节点，阿里腾讯单季砸钱超1200亿，算力军备竞赛里最硬的硬件主线。

【财联社】科技股走势分化，特斯拉跌1.71%，英伟达跌4.57%。芯片股走弱，费城半导体指数跌3.47%。 3、摩根士丹利将欧洲电信行业的评级从“增持”下调至“中性”；将欧洲纸张和包装行业评级从“持股观望”下调至“减持”。

【财联社】26、“大空头”迈克尔·伯里发帖称加码做空英伟达，但同时也买入了英伟达的看涨期权。他认为英伟达的垄断地位持续时间有限，未来利润率将会因此下降。

【中信建投： 】中信建投研报指出，A股情绪受海外反弹带动回暖，内部资金面仍处再平衡过程中，修复节奏或略偏稳健，底部夯实、蓄势待发。

【证券时报】被访的诸多人士指出，数据中心承载层标准已基本统一，但服务器层仍存障碍——英伟达与国产芯片生态并非原生兼容，国产算力卡之间技术路线多样、专属开发生态尚未打通，算力还难以像电力一样实现标准化调度。

【中国基金报】近期有新增产业景气催化的海外AI算力链，包括英伟达链、存储和PCB也是短期有弹性的方向。 6.中银策略：外部扰动未消，聚焦业绩验证 当前A股处于外部扰动与内部托底并行的阶段。

①PCB+覆铜板+CPO+存储芯片！这家公司M6~M8产品已批量应用于国内头部算力客户；②光芯片+CPO+光纤+薄膜铌酸锂！这家公司光通信产品订单已经实现批量交付；③英伟达+算力租赁+液冷！公司上半年净利润同比增长近13倍。

【经济参考网】近日，英伟达被曝用129亿美元收购全球最大开源AI模型社区之一Hugging Face。数据显示，Hugging Face最近的月收入年化后约为1.5 亿美元，收购价是年化收入的86倍。

【每日经济新闻】科技股的市场情绪受到抑制，即便是英伟达放出了炸裂的2028财年营收指引，仍未能提振AI科技股。 刚才提到下周要关注上证指数8月18日的高点能否突破，若能突破，则对AI科技股整体有利，否则AI科技股依然会是震荡格局。

我国首次实现地月双向高速激光通信，高端铜箔需求暴涨260%，这两项技术突破将加速相关产业链发展，值得关注其后续市场应用和产业影响。

①我国首次实现地月双向高速激光通信，机构称将进一步加速产业链技术迭代与产业落地进程，这家公司已与国内少数拥有全自研、国产化可控垂直生态链的空间激光通信企业签署重整投资协议；

美股 AI 产业链表现分化，英伟达业绩超预期未提振全部产业链，需关注修复性补涨对 A 股相关板块的影响。

【国金证券】所以从财报披露之后的股价表现来看，美股AI产业链表现也出现分化：费城半导体指数的涨幅不及英伟达，甚至存储、光模块等股票还出现了下跌。

【中国经营报】目前，宇树科技已分别与英伟达、DeepSeek、腾讯展开合作。 业绩层面，机构预测分歧巨大。

【第一财经】本周国际市场风云变幻，英伟达财报重燃市场信心，美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上放鹰。美股全线走高，道指周涨0.53%，纳指周涨0.85%，标普500指数周涨0.49%。

【第一财经】英伟达和赛富时的强劲财报助力本周科技板块强势反弹，但美联储主席沃什在杰克逊霍尔重申抗通胀立场，令市场情绪尾盘承压。 下周美国即将公布重磅就业报告，将为货币政策路径提供重要线索。

【中国基金报】目前，全球云端AI芯片行业呈现英伟达“一家独大”的竞争格局。根据灼识咨询预测和英伟达年报测算，2025年，英伟达在AI加速卡的市场份额约为70%。

【界面新闻】英伟达已经提出从2027年开始推动800V直流架构，以支持1MW及以上AI机柜。 优优绿能走的是另一条路。 公司原来主要做新能源汽车充电模块。优优绿能副总经理陈玉龙说，“800伏平台往上走AIDC的话，也是轻车熟路的”。

【第一财经】英伟达首次提前一年给营收指引 当地时间8月26日，英伟达公布截至2026年7月26日的2027财年第二季度财报。该季度英伟达营收962亿美元，同比增长106%；GAAP净利润597亿美元，同比增长126%；

【浙商证券】2、本周行情归因 （1）7月规上企业利润当月同比增长11.2%（前值15.1%），累计同比增长17.6%（前值18.7%）；（2）英伟达第二财季营收超预期翻倍大增，本季度营收指引或将破千亿美元；

【申万宏源】近期有新增产业景气催化的海外AI算力链，英伟达链、存储和PCB，也是短期有弹性的方向。 9月后，科技震荡调整波段延续。非科技方向跑赢的时间拉长，高股息资产有绝对收益的时间拉长。

博通财报将接棒英伟达公布业绩，其表现可能影响AI板块热度与市场情绪。

【财联社】此前，其竞争对手英伟达的强劲业绩已经推动主要股指上涨。 英伟达预计，公司下一财年营收将大幅增长70%。对于这家AI风向标企业而言，这属于较为罕见的信息披露，因为英伟达通常不会给出如此长期的业绩预测。

【上海证券报·中国证券网】公司人工智能软硬件产品销售及GPU维修维保业务实现收入874.42万元，毛利率19.61%；东旺科技同时拥有英伟达官方授权“数据中心产品的解决方案合作伙伴”资质及GPU芯片级检测维修能力，已形成“建设部署—运行监控…

博通将于9月4日发布季报，其业绩预期可能影响全球AI产业链情绪。

【券商中国】在财报方面，市值约1.7万亿美元的博通将于9月4日发布季报，此前英伟达亮眼的业绩已提振市场情绪。英伟达预测其下一财年营收将大幅增长70%，这对这家AI风向标而言是罕见的披露，因其通常不发布此类预测。

【证券日报】根据公开指数资料，卧安机器人已成为恒生港美机器人主题指数成份股，与英伟达、特斯拉、Alphabet等全球科技企业共同位列其中；

美联储鹰派表态推高加息预期，影响全球科技股估值逻辑。

【新华财经】英伟达股价回落显示，在强劲财报公布后，市场对人工智能板块的关注已经从短期业绩转向未来增长能否继续超过已经较高的市场预期。 芯片企业美满电子科技（Marvell Technology）股价28日下跌10.28%。

英伟达Vera Rubin芯片量产提速将大幅提升算力供应，其数据中心业务增长预期值得A股算力产业链关注。

【 】就在本周，英伟达交出了2027财年第二季度财报：实现营收962亿美元，同比增长106%；预计Q3营收为1080亿美元，市场预估1051.5亿美元。

存储器市场紧张或延续至2030年，美团二季度营收增长14.4%，科技行业供需变化值得关注。

【界面新闻】“大空头”伯里看空英伟达，同时买入看涨期权对冲风险 8月28日，据报道，“大空头”迈克尔·伯里在英伟达公布财报前买入12月到期、执行价在200美元中高位的英伟达看涨期权，并称该头寸是对冲其空头和看跌期权风险的“对冲工具”。

15家硬科技及高端制造业公司业绩增速领先但股价滞涨，反映出市场对成长性企业的低估风险。

【证券时报网】毫无疑问，英伟达的这份财报也极大提振了全球科技股信心。在连续多日回调之后，8月27日，英伟达股价大涨近9%。 台积电此前披露的业绩显示，今年1—7月累计合并营收为2.87万亿新台币，较去年同期增长37% 。

【中国基金报】【导读】美股三大指数集体收跌，美股芯片股下跌，现货黄金跌近3%，美联储沃什鹰派表态推升加息押注，特朗普：与委内瑞拉达成石油协议 8月28日，美股三大股指集体收跌，费城半导体指数大跌3.47%，英伟达大跌4.57%。