券商研报在这里是事件：只记录「哪家机构在哪天发了一篇什么主题的研报」，不含它的评级与目标价， 也不代表解牛观点。
【财联社】10月1日摩根士丹利发布关于美国联邦通信委员会（FCC）政策的研究报告，光芯片为首的CPO概念受该消息拖累全体低迷，源杰科技、长光华芯、东山精密等多股跌停，仕佳光子、长芯博创等多股跌超10%。
【每日经济新闻】近期摩根士丹利研报指出，美国FCC可能针对下一代3.2T光模块实施新的限制措施，潜在方案或要求中国制造的光模块中，美国企业提供的零部件价值占比达到65%以上方可获得豁免。
【澎湃新闻】中信证券研报称，近期Anthropic、OpenAI等模型厂商提出放缓前沿能力提升的倡议，引发市场剧烈波动、广泛讨论。头部模型厂商在市场定位、货币化等层面面临持续压力。
【中国证券报】中信证券此前发布的研报认为，中美光通信产业链相互依存度较高，北美云厂商的扩张节奏与中国供应商的大规模交付能力已形成紧密耦合，此类限制措施也将推高北美云厂商的采购成本并延缓其部署周期。
【证券时报网】截至发稿，源杰科技、长光华芯20%跌停，东山精密跌停，仕佳光子跌逾16%，永鼎股份跌逾7%。 综合市场分析，今日该板块大跌是多重因素叠加的结果。首先是一则外资投行的研报引发政策担忧，并在国庆假期持续发酵。
【东方财富研究中心】具体而言，摩根士丹利报告认为，政策工具或为FCC“覆盖清单”，中国产光模块若物料清单中美国公司价值占比达到65%，仍可能获准进口，而美系DSP（数字信号处理器）与激光器的合计价值已接近这一门槛。
【中金： 】财联社10月8日电，中金公司研报表示，展望节后，A股或迎来“开门红”。节前A股在多项外部因素影响下表现偏弱，假期期间海外市场涨多跌少，叠加近期国内经济数据较平稳，节后三季报有望为市场带来一定的业绩支撑，预计10月投资者信心有望修…
【时代周报】2026年上半年，新易盛实现归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%。 但是，新易盛的前三季度股价涨幅明显低于超纯应材等部分科技股，一定程度上反映出不同阶段上市公司估值和业绩预期的差异。
【华泰证券： 】华泰证券研报指出，AI链高景气和季末出货共同推动韩国9月出口同比攀至83.5%，较8月的68.7%提高14.8个百分点；日均出口同比增长104.7%。
①国常会明确研究出台稳地产政策，分析师表示后续需求端政策值得期待； ②公司深耕存储及配套芯片等领域，多产品线业务布局持续打开。
【红星资本局】中信证券研报指出，长鑫上市有望持续拉动扩产，设备国产化率有望逐步提升，建议重点关注设备、封测、模组及IC载板产业链相关公司。中信建投也持类似判断，认为随着存储产能扩张，新一轮资本开支周期下国产设备、零部件、材料将深度受益。
【中信建投： 】财联社9月29日电，中信建投研报指出，Meta Muse与云栖大会共同强化AI应用落地拉动算力需求的逻辑。
【财联社】财联社9月28日讯（编辑童古）以下为各家机构对港股的最新评级和目标价： 财通证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 财通证券就阿里巴巴-SW(09988.
【中信建投： 】中信建投研报表示，2026云栖大会以“智以致用”为主题、Agentic AI为主线，展现阿里“芯片—云—模型—Agent—应用”五层全栈能力。
【财联社】中信证券发布研报称，液冷散热需求正由GPU、CPU扩散至电源、光模块等整机柜热源，行业持续扩容；AI机柜液冷投资主线从单芯片散热切换至整机柜热管理。
【中信证券： 】财联社9月25日电，中信证券研报指出，根据第一电动汽车网数据，2026年上半年城市NOA在国内乘用车市场的渗透率已提升至20.
【每日经济新闻】NO.3 中信证券：AI算力正式迈入“全液冷”时代 9月24日，据人民财讯报道，中信证券研报称，AI（人工智能）算力正式迈入“全液冷”时代，液冷由“可选配置”升级为“刚性基建”。
【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，随着大模型向万亿参数MoE（混合专家）架构演进，单机8卡在内存、通信与功耗上同时面临约束，超节点将AI算力的最小部署单元扩展至64卡以上的机柜级Scale-up域。
【中金公司： 】中金公司研报认为，DeepSeekV4.1Flash的核心意义是通过架构和推理系统优化，以更低的计算、存储和访存成本，实现更高的任务完成效率与单位GPU产出。以V4.
【 】财联社9月22日电，高盛近日发布研报称，该行于过去两周与微软(MSFT.US)高管举行了一系列投资者会议。高盛表示，其感受是，微软在过去三年中做出了若干关键的AI决策，随着企业评估AI平台产品的重要性，这些决策正在带来回报。
【里昂： 】财联社9月22日电，里昂发表研报指，代理式AI将大型AI模型的单次推理，转变为每次任务需运行多轮的长期工具使用循环，对存储器容量、频宽及机架规模完整性构成压力，远超单纯运算问题，因而需要高频宽存储器(HBM)、低功耗双倍数据率(…
【中信证券： 】财联社9月22日电，中信证券研报认为，本周政策围绕先进制造提质、新兴产业扩投资和民生消费扩容密集落地。全国先进制造业大会将新一代智能制造作为主攻方向，“人工智能+制造”专项行动有望带动高端芯片、工业软件和智能装备等关键环节加…
【中信建投： 】财联社9月22日电，中信建投研报称，本轮半导体景气周期由AI需求驱动，全球存储厂盈利与资本开支同步创出历史新高，扩产力度超过以往任何一轮周期，其中设备零部件需求兼备扩产与存量替换需求；
【中信建投： 】中信建投研报认为，本轮半导体景气周期由AI需求驱动，全球存储厂盈利与资本开支同步创出历史新高，扩产力度超过以往任何一轮周期，其中设备零部件需求兼备扩产与存量替换需求。
【哈富证券】中信证券研报指出，国内创新药已从“投入+BD预期”转向“国内放量+海外授权收入+全球注册推进”的正向循环。中报验证头部企业创新药收入高增长、biopharma陆续进入盈利拐点，出海端多个项目进入三期/注册研究，海外商业化逐步落地…
【中国证券报】中信建投证券研报称，AI训练与推理需求持续旺盛，GPU云租赁价格连续上调，高速光互联产能加速扩张，叠加英伟达对2027年芯片销量给出更积极展望，进一步验证全球AI基础设施仍处于高景气扩张阶段，继续看好GPU/ASIC、光模块、…
【里昂： 巴巴】财联社9月21日电，里昂发表研报指，Agentic AI正从实验走向企业工作流程，成为新一代基础设施层，中国AI模型正迅速收窄性能差距，并凭借成本效益抢占全球份额；
【摩根大通维持股市看涨观点： 】财联社9月21日电，摩根大通全球策略师表示，强劲的利润率、不断扩大的盈利增长以及稳健的企业资产负债表，将支撑股市在年底前继续上行。
【中国证券报】中信建投证券研报称，AI训练与推理需求持续旺盛，GPU云租赁价格连续上调，高速光互联产能加速扩张，叠加英伟达对2027年芯片销量给出更积极展望，进一步验证全球AI基础设施仍处于高景气扩张阶段，继续看好GPU/ASIC、光模块、…
【中国证券报·中证金牛座】中信建投证券研报认为，AI训练与推理需求持续旺盛，GPU云租赁价格连续上调，高速光互联产能加速扩张，叠加英伟达对2027年芯片销量给出更积极展望，进一步验证全球AI基础设施仍处于高景气扩张阶段，继续看好GPU/AS…
【银河证券： 】银河证券研报称，长期维度看，美联储加息不会改变AI技术革命提升生产率的根本逻辑。AI基础设施建设虽短期推高芯片、电力等资源需求，但长期来看，AI通过提升全要素生产率、扩大供给能力，将形成结构性通缩效应，对冲通胀压力。
【中信证券： 】中信证券研报称，9月17日—19日，华为全联接大会于上海召开，公司表示超节点已经成为AgenticAI时代算力基础设施的主流形态，昇腾系列芯片为重要基座，950已规模商用，960DT/PR均将提前发布；
【中信建投： 】中信建投研报指出，9月18日，智谱上线GLM-5.3-FlashX，在国产算力集群支撑下进一步优化推理效率，并将2026年末ARR指引由24亿美元上调至30亿美元，验证国产大模型商业化持续加速。
【上海证券报·中国证券网】上证报中国证券网讯（记者闫刘梦）中信证券近日发布研报称，在AI芯片功耗陡升、传统金属散热逼近物理极限及金刚石制备技术工艺持续优化三重因素驱动下，金刚石散热行业有望迎来产业化元年的投资机遇。
【中国证券报】研报精选 中信证券研报称，在AI芯片功耗陡峭攀升、传统金属散热逼近物理极限及金刚石制备技术工艺持续优化三重因素驱动下，金刚石散热行业有望迎来产业化元年的投资机遇。
【中信证券： 】财联社9月19日电，中信证券研报称，在AI芯片功耗陡峭攀升、传统金属散热逼近物理极限及金刚石制备技术工艺持续优化三重因素驱动下，金刚石散热行业有望迎来产业化元年的投资机遇。
【每日经济新闻】另一方面，9月17日，英伟达CEO黄仁勋在苏格兰参加AI活动时表示，英伟达预计2027年芯片销量将达到当前年度水平的约两倍。
【上海证券报】消息面上，9月17日，在苏格兰举行的一场人工智能峰会上，英伟达CEO黄仁勋表示，随着人工智能进一步应用于医疗、制造、金融服务等多个行业，公司2027年的芯片销量将达到今年的两倍。
【 】半导体、医药集体走强，消息面上，摩根士丹利最新发布的行业研报指出，依托AI产业高速发展的强劲驱动，先进封装赛道具备长期增长潜力，预计到2029年国内先进封装市场规模将达到千亿级别。
【东方财富研究中心】中信证券此前研报指出，短期来看，高端AI芯片、HBM、先进封装及高速互联等关键环节仍存在供给瓶颈；长期来看，随着大模型由训练向推理延伸、AI应用场景持续拓展，算力需求仍有较大增长空间，本轮AI算力周期供需两端均具备支撑，…